ING destaca um ano desafiador para a construção europeia

Visão geral dos principais países

Aqui, o ING dá sua previsão para o ano na construção para 7 grandes mercados na Europa

Bélgica

O índice de confiança da construção belga entrou em território negativo em 2023. No entanto, a produção da construção belga ainda mostrou um aumento no ano passado devido à natureza cíclica tardia do setor devido aos longos prazos de entrega dos projetos de construção. Olhando para 2024, esperamos mais desafios e esperamos um ligeiro declínio. A emissão de licenças de construção para edifícios residenciais diminuiu nos últimos dois anos, mas de forma mais moderada do que em outros países. Ainda há fatores estruturais: a infraestrutura precisa de uma atualização, 85% das casas não atendem atualmente aos padrões de energia de 2050 e a escassez de moradias persiste. Portanto, esperamos que o crescimento retorne em 2025.

França

O sentimento dos contratantes franceses tornou-se gradualmente pessimista em 2023. Em fevereiro, o índice de confiança da construção francesa (pesquisa da CE) ainda era marginalmente negativo. Além disso, os livros de pedidos de construção franceses estão um pouco menos preenchidos. Os contratantes franceses agora (1º trimestre de 2024) têm 7,9 meses de trabalho em média em seus backlogs, em comparação com 8,1 meses no primeiro trimestre do ano passado. No entanto, em comparação com a tendência de longo prazo, isso ainda é relativamente alto. A emissão de licenças de construção para novas casas também está diminuindo, mas em um ritmo mais lento do que em muitos outros países. A escassez de mão de obra é um problema menor, mas ainda é relativamente alta. Medidas governamentais como o MaPrimRénov estão apoiando a atividade de renovação e sustentabilidade. Para 2024, o orçamento deste esquema aumentou de € 2,5 para € 4 bilhões. O plano era primeiro aumentar o orçamento para € 5 bilhões, mas devido a restrições orçamentárias, ele foi reduzido. No geral, esperamos que a produção da construção francesa diminua marginalmente em 0,5% em 2024.

Alemanha

Em 2023, a atividade de construção alemã diminuiu 0,9% após já ter experimentado dois anos de declínio em 2021 e 2022. Para 2024, prevemos uma nova contração moderada do maior mercado de construção da UE. Embora a avaliação do livro de pedidos de empreiteiros na UE permaneça estável, as construtoras alemãs enfrentaram um declínio para 3,6 meses de trabalho no primeiro trimestre de 2024, abaixo dos 4,5 meses do ano anterior. Um novo declínio nas licenças de construção para novos edifícios residenciais durante o terceiro trimestre de 2023 sinaliza desafios contínuos. A falência de vários desenvolvedores de projetos no ano passado devido aos altos custos de construção agrava a situação. Consequentemente, a meta do governo de 400.000 casas recém-construídas não será alcançada neste ou no próximo.

No entanto, o setor de engenharia civil alemão fornece algum contrapeso. A infraestrutura alemã está em um estado terrível e os investimentos em estradas e infraestrutura digital promovem algum crescimento neste subsetor.

Holanda

Como em outros países, a emissão de licenças de construção na Holanda diminuiu enormemente nos trimestres anteriores. No entanto, a demanda por novas casas está aumentando e o número de novas casas vendidas aumentou nos últimos meses. Por exemplo, em fevereiro, isso aumentou em mais de 50% em comparação com o mesmo mês em 2023. No entanto, como em outros países, a dor dos declínios anteriores nas vendas ainda precisa ser enfrentada em 2024 e a emissão de licenças também precisa aumentar antes de vermos crescimento novamente em 2025.

Muitos grandes projetos de infraestrutura holandeses estão sofrendo atrasos devido ao problema do nitrogênio e custos mais altos do que o esperado. O governo decidiu, portanto, que muitos novos projetos de infraestrutura serão temporariamente suspensos (não significando cancelamento). Projetos que já começaram serão concluídos. No entanto, o orçamento para a manutenção de ferrovias aumentará nos próximos anos.

Polônia

Na Polônia, o setor de construção cresceu 5,3% no ano passado. Os volumes mais altos foram impulsionados principalmente pelo setor de infraestrutura. O início de 2024 foi menos promissor, a produção da construção polonesa caiu 6,1% em janeiro (ano a ano), pois muitos projetos sob a perspectiva financeira anterior da UE terminaram. O início de novos projetos financiados pela UE levará algum tempo. Além disso, o setor de construção está com desempenho pior. As licenças de construção para edifícios residenciais diminuíram 6% no terceiro trimestre de 2023 (YoY). Dito isso, em fevereiro, o indicador de confiança da construção ainda estava mais alto do que no mesmo período do ano anterior e os contratantes também estavam mais satisfeitos com suas carteiras de pedidos, que estão bem preenchidas com 8,8 meses de trabalho. No geral, prevemos que a produção total da construção polonesa ainda crescerá neste e no próximo ano, mas em um ritmo mais lento do que nos dois anos anteriores.

Espanha

O setor de construção espanhol cresceu em sólidos 5,6% em 2023. Isso parece impressionante, mas não devemos esquecer que a indústria viu alguns anos ruins. No final de 2022, o nível de produção era quase 25% menor do que no final de 2019. No entanto, os livros de pedidos estão melhorando e atingiram o ponto mais alto no primeiro trimestre deste ano desde 2006. Os investimentos do fundo de recuperação da UE no setor de construção espanhol geram um resultado mais positivo daqui para frente. O aumento nas licenças de construção também terá um efeito positivo nos volumes de construção. No entanto, a questão permanecerá sobre quantos projetos aprovados serão realmente construídos, pois as circunstâncias desafiadoras persistem. No entanto, esperamos mais crescimento no setor de construção espanhol em 2024 e 2025.

Peru

Pela primeira vez em cinco anos, o setor de construção turco cresceu em 2023. Os volumes de produção aumentaram 5%. Em fevereiro, o indicador de confiança da construção turca (pesquisa da CE) mostrou uma leitura negativa de -7,4. Ainda negativo, mas tem melhorado ligeiramente nos últimos seis meses. No entanto, os livros de pedidos se recuperaram ligeiramente em 2023, mas caíram no primeiro trimestre de 2024. Menos empreiteiros turcos estão reclamando da baixa demanda, e a emissão de licenças de construção está praticamente estável. Os terremotos em 2023 causaram danos massivos a mais de 300.000 edifícios. O objetivo é reconstruir aproximadamente metade disso em um ano. Isso aumenta a demanda por materiais de construção e trabalhadores da construção. Nossa expectativa é que os esforços de reconstrução gerem mais crescimento no setor de construção turco em 2024.