Werden sich die Umsätze mit Baumaschinen im Jahr 2025 wieder erholen?

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Minibagger gräbt und bereitet den Boden unter dem Hausgarten vor Bild: leszekglasner über AdobeStock – stock.adobe.com

Vorläufige Zahlen deuten darauf hin, dass 2024 ein schwieriges Jahr für den Verkauf von Baumaschinen war. In vielen Ländern kam es zu Rückgängen zwischen 10 und 20 %.

Aufgrund günstigerer wirtschaftlicher Rahmenbedingungen und einer soliden Nachfrage könnten sich die Umsätze im weiteren Jahresverlauf jedoch wieder erholen.

Dies sagte Chris Sleight, Geschäftsführer von Off-Highway Research, gegenüber Construction Briefing .

„Mit Ausnahme Indiens sind im vergangenen Jahr die meisten Märkte weltweit gefallen, und einige von ihnen verzeichneten sogar ziemlich starke Einbrüche“, sagt Sleight.

„Während der Pandemie gab es einen großen Verkaufsboom, der durch niedrige Zinsen und verschiedene Konjunkturmaßnahmen bedingt war. Das ging zu Ende und gleichzeitig waren die Zinsen im letzten Jahr hoch. Wir glauben, dass sie zu lange zu hoch blieben und das hat sich insbesondere auf den Wohnungsbau in Europa ausgewirkt“, sagt Sleight.

Die schwierigen Bedingungen im Wohnungsbausektor führten zu einem Rückgang des Absatzes von Baumaschinen, insbesondere von Kompaktmaschinen.

Die Tatsache, dass die Verkäufe von Kompaktmaschinen einen Rückschlag erlitten, sei einer der Gründe, warum der Umsatzrückgang im Jahr 2024 so stark aussehe, erklärt Sleight.

„Da wir den Markt in der Regel in Stückzahlen betrachten, sieht es bei kleinen Gerätetypen nach einem ziemlich starken Abschwung aus“, sagt er. „Kleinere Maschinen werden in größeren Stückzahlen verkauft, es gibt also einen Pyramideneffekt.“

Sind bessere Zeiten in Sicht?

Die gute Nachricht ist jedoch, dass die Zentralbanken in einigen Teilen der Welt ihre Zinsen zwar langsamer gesenkt haben als erwartet, ihren Abwärtstrend in diesem Jahr jedoch fortsetzen dürften.

Die Europäische Zentralbank senkte ihren Leitzins im Dezember 2024 um 0,25 Prozentpunkte auf 3% und ließ sich angesichts des anhaltend schleppenden Wirtschaftswachstums in der Region die Möglichkeit weiterer Zinssenkungen in diesem Jahr offen.

In den USA senkte die Fed im Dezember ebenfalls die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt. Die Fed-Vertreter rechnen damit, die Zinsen 2025 um einen weiteren halben Prozentpunkt zu senken, obwohl dies nicht so dramatisch ist wie die Senkung um einen ganzen Prozentpunkt, die sie in ihren Prognosen vom September 2024 vorhergesagt hatten. Dennoch könnte der Zielzinssatz für Federal Funds das Jahr laut Berichten bei 3,75 bis 4 Prozent liegen.

Diagramm mit den weltweiten Baumaschinenverkäufen von 2019 bis 2028 * - Prognose ** - Rest der Welt umfasst Südamerika bis einschließlich 2020. Südamerika wird ab 2021 separat aufgeführt (Diagramm mit freundlicher Genehmigung von Off-Highway Research)

Die Bank of England war vorsichtig und beließ den Zinssatz im Dezember bei 4,75%. Wie viele Zinssenkungen – wenn überhaupt – sie im Jahr 2025 vornehmen wird, ist derzeit noch unklar.

Unterdessen hat Chinas Zentralbank in diesem Monat angedeutet, dass sie die Zinsen zum „richtigen Zeitpunkt“ senken werde. Die Financial Times berichtete zudem, dass die Zinsen noch in diesem Jahr von derzeit 1,5% gesenkt werden könnten.

„Im Laufe des Jahres 2025 dürften die Zinssätze weiter sinken, was den Wohnungsbau wieder ankurbeln dürfte. Ein weiterer wichtiger Aspekt bei den Zinssätzen ist, dass die meisten Gerätekäufe finanziert und nicht aus dem Cashflow getätigt werden. Der Zinssatz bestimmt also in gewissem Maße, wie viel der Kauf einer Maschine kostet“, sagt Sleight.

Das heißt nicht, dass die aktuellen Tarife unbezahlbar sind. Da mit weiteren Kürzungen zu rechnen ist, sind Flottenbesitzer eher bereit, ihre Maschinen noch etwas älter werden zu lassen, bevor sie sich wieder auf den Markt für neue Maschinen begeben.

„Wir erwarten einen allgemeinen weltweiten Aufschwung spätestens in der zweiten Jahreshälfte“, meint Sleight. „Oft passiert es, dass die Nachfrage sehr schnell von träge zu hoch wird. Die Leute werden überrascht – die Kunden wollen es schon gestern haben, und deshalb werden die Lieferzeiten immer länger.“

Die Volumina sind immer noch hoch, aber die Tendenz ist steigend

Trotz des deutlichen Absatzrückgangs im Jahr 2024 blieben diese im Vergleich zu den Vorjahren auf einem hohen Niveau.

Tatsächlich könnte das vergangene Jahr, was das weltweite Volumen angeht, das vierthöchste aller Zeiten sein, sagt Sleight.

„Es ist keineswegs eine Katastrophe. Es ist nicht so, als wären wir wieder in der Lage von 2009. Ein Rückgang von 10 % ist eine schlechte Nachricht, aber objektiv ist der Markt immer noch ziemlich stark.“

Obwohl der Markt zyklisch ist, liegt der langfristige Wachstumstrend bei etwa 3 % pro Jahr.

Und vorausgesetzt, dass sich der Wohnungsbau in den verschiedenen gesättigten Märkten weltweit, in denen er derzeit Schwierigkeiten hat, erholt, erwartet Sleight im Jahr 2025 eine starke Nachfrage nach Kompaktmaschinen.

In Europa werden dies wahrscheinlich Minibagger, Teleskoplader und kleine Raupen- und Mobilbagger sein. In Nordamerika dürften sich Teleskoplader neben den allgegenwärtigen kompakten Raupenladern und Kompaktbaggern ebenfalls als beliebt erweisen.

In den stärker infrastrukturell geprägten Schwellenmärkten dürften es vor allem größere Maschinen sein, die die Nachfrage antreiben, zum Teil auch deshalb, weil viele von ihnen Bergbauregionen sind. Solange die Rohstoffpreise stabil bleiben, wird auch die Nachfrage nach größeren Maschinen wie Baggern, Radladern und Muldenkippern steigen, meint Sleight.

Chinesische OEMs erschließen Exportmärkte

Für die chinesischen Baumaschinenhersteller folgte auf einen durch Konjunkturmaßnahmen ausgelösten Boom in den Jahren 2020 und 2021 eine Rezession. In Kombination mit dem Zusammenbruch des Immobilienmarktes des Landes, der ein wichtiger Treiber für die Nachfrage nach Maschinen war, erlitten die OEMs einen doppelten Schlag. Und dies hat sie dazu veranlasst, sich stärker auf den Export zu konzentrieren.

„Bis zu einem gewissen Grad war es eine Frage des Überlebens. Aber diese großen Hersteller hatten schon immer Ambitionen, Weltmächte zu werden“, sagt Sleight.

Chinesische Hersteller expandieren schnell und aggressiv in eine Reihe von Schwellenmärkten, insbesondere in Südostasien.

Während chinesische Maschinen früher eher in der zweiten oder dritten Liga angesiedelt waren, übernehmen heute Maschinen aus dem Reich der Mitte die Führung, erklärt Sleight.

„Die Produkttypen, mit denen sie sehr erfolgreich sind, sind diejenigen, die in China in den größten Stückzahlen hergestellt werden. Das sind in der Regel Raupenbagger, Mobilkräne (die zwar keine Massenprodukte sind, aber in China in großen Mengen hergestellt werden), Radlader und Großraum-LKW, die traditionelle Muldenkipper mit bis zu etwa hundert Tonnen ersetzen.“

Schwieriger seien für chinesische OEMs Regionen wie Europa und Nordamerika, wo die Kunden nicht unbedingt zum niedrigsten Preis kaufen und die etablierten OEMs über große und gut etablierte Vertriebsnetze verfügen, fügt er hinzu.

Insgesamt könnte die Lage für Hersteller weltweit im Hinblick auf die Geräteverkäufe im Jahr 2025 rosiger sein, so Sleights Fazit.

„Die Fundamentaldaten für Baumaschinen sind gut. In ganz Europa und Nordamerika herrscht Wohnungsmangel und es besteht Bedarf an Infrastruktur. Alles ist vorhanden – es braucht nur noch den Anstoß, damit der Aufschwung beginnt.“

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