Was uns der Maschinenverkauf über den Zustand der europäischen Bauwirtschaft sagt

In seinem jüngsten Marktupdate erklärte das Committee for European Construction Equipment (CECE), das die europäischen Baumaschinenhersteller vertritt, dass es in diesem Jahr mit einer Talsohle auf dem europäischen Baumaschinenmarkt rechne.

Sebastian Popp, Wirtschaftsmanager bei CECE, sagte, dass die Verkäufe von Ausrüstungen im ersten Halbjahr 2025 zwar um 1,1 % zurückgegangen seien, die Voraussetzungen für eine leichte Erholung im zweiten Halbjahr jedoch gegeben seien.

„Wir erleben die lang erwartete Markterholung, die aber gleichzeitig sehr fragil ist“, sagte Popp. „Wir hatten im zweiten Quartal der Bauma, unserer Leitmesse, eine besondere Situation. Das sorgt immer für einen vorübergehenden Umsatzschub … Gleichzeitig sind wir mit Unsicherheiten konfrontiert, die immer größer werden.“

Baumaschinenabsatz auf dem europäischen Markt Jan-Juni 2025 im Vergleich zum Vorjahr in % (Quelle: CECE)

Auch wenn die Anzeichen einer beginnenden Erholung in Europa positiv sind, darf man dennoch nicht vergessen, dass das Wachstum vor dem Hintergrund anhaltender Umsatzrückgänge seit 2022 erfolgt. Im Jahr 2023 schrumpfte der europäische Markt um 10 % und im Jahr 2024 um weitere 19 %.

Popp wies darauf hin, dass die ersten Anzeichen einer Erholung lückenhaft seien. In den südeuropäischen Ländern seien die Umsätze stabil geblieben, während es in den nordischen Ländern und den Benelux-Ländern „Lichtblicke“ gebe. Deutschland, Frankreich und Großbritannien hingegen, die nach wie vor die drei größten Märkte sind, seien von einem Anteil von 55 Prozent am europäischen Umsatz auf 46 Prozent gefallen.

Was die Maschinenkategorien betrifft, schneiden einige besser ab als andere: Laut Popp verzeichnet der Straßenbau seit Jahresbeginn ein Wachstum von 10 %, getragen von Investitionen in Tiefbau und Straßeninfrastruktur in ganz Europa. Auch der Absatz von leichten Baumaschinen wie kleinen Verdichtungsmaschinen und Betonierwerkzeugen scheint relativ stabil zu sein, was laut Popp darauf zurückzuführen ist, dass diese weniger anfällig für die allgemeine Konjunktur sind.

Auch Turmdrehkrane verzeichneten im ersten Halbjahr 2025 ein Wachstum von 7 %, allerdings im Vergleich zu einem „katastrophalen“ Jahr 2024, in dem die Umsätze um 46 % zurückgingen. Dies ist auf den anhaltenden Rückgang des Wohnungsbaumarktes und einiger Bereiche des gewerblichen Sektors zurückzuführen. Popp wies darauf hin, dass die Umsätze mit Turmdrehkranen zwar wieder gewachsen seien, dies aber keine Rückkehr zur Normalität bedeute.

Baumaschinenabsatz auf dem europäischen Markt Jan-Juni 2025 im Vergleich zum Vorjahr in % (Quelle: CECE)

Inzwischen merkte er an, dass die Umsätze bei Erdbewegungsmaschinen offenbar ihren Tiefpunkt erreicht hätten und im dritten und vierten Quartal 2025 leicht steigen könnten. Das Jahr dürfte mit Umsätzen auf dem gleichen Niveau wie 2024 enden.

Allerdings gibt es keine Anzeichen für eine Erholung im Betonmaschinenbau. Der Absatz dieser Branche ist seit Jahresbeginn um 23 % zurückgegangen, was wiederum die anhaltende Schwäche im Wohn- und Gewerbesegment des europäischen Baumarkts widerspiegelt.

Die Geschäftsstimmung unter den europäischen Herstellern verbessert sich langsam und ist wieder in den positiven Bereich zurückgekehrt, wurde aber möglicherweise durch die Bauma im April verzerrt und entwickelt sich nicht besonders schnell.

Dies könnte eine Erklärung dafür sein, warum sich das Mietgeschäft im ersten Halbjahr 2025 leicht positiv entwickelte, da Bauunternehmen angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit und des schwachen Investitionsklimas lieber Maschinen mieten als kaufen.

Eine Landschaft im Wandel

Dr. Nicholas Fearnley, Leiter der Abteilung Globales Bauwesen bei Oxford Economics, sagte bei der Online-Veranstaltung des CECE ebenfalls, dass das Wachstum der europäischen Wirtschaft insgesamt eher von den Verbrauchern als von den Staatsausgaben getragen werde.

„Was in den nächsten Jahren tatsächlich passieren wird, ist, dass die Verbraucher das Wirtschaftswachstum antreiben werden. Das ist sinnvoll, denn die Inflation ist etwas zurückgegangen, die Reallöhne steigen, sodass die Verbraucher ihre Ausgaben erhöhen werden“, sagte er.

Er fügte jedoch hinzu: „Die Investitionskomponente ist jedoch recht gering. Bau und Investitionen werden nicht das gleiche Wirtschaftswachstum antreiben, wie wir es vielleicht in den vergangenen Jahren gewohnt waren.“

Er sagte, er rechne damit, dass Spanien, Ungarn und die Ukraine in den nächsten Jahren die Haupttreiber des Bauwachstums sein werden. In Deutschland soll ein 500 Milliarden Euro schweres Infrastruktur-Konjunkturpaket die Bauwirtschaft unterstützen. In Frankreich sei die Lage jedoch unsicherer, und in Italien, wo das Wachstum mehrere Jahre lang durch Infrastrukturprojekte stark war, werde ein Rückgang erwartet.

Quelle: Oxford Economics

Für ganz Europa sei das Wachstum in diesem Jahr verhalten, sagte Dr. Fearnley. Während der Wohnungsbau stagniere, verzeichneten der Gewerbebau und der Tiefbau Zuwächse. Dieses Wachstum werde sich bis 2026 fortsetzen, und er rechne mit einer Belebung des Wohnungsbaus, da weitere Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank, möglicherweise im Dezember dieses Jahres, zu erwarten seien.

Gleichzeitig prognostizierte er, dass die Staatsausgaben in der gesamten Region unter Druck geraten würden: „Offensichtlich werden viele Tiefbauarbeiten öffentlich finanziert. Das erweist sich in Europa als Herausforderung, wie Sie alle wissen. Wir sehen, dass die Regierungen sich der Haushaltsdefizite immer stärker bewusst werden und versuchen, ihre Haushalte zu sanieren, die Schulden unter Kontrolle zu halten und die Defizitausgaben zu reduzieren“, sagte er.

Eine Folge davon könnte eine Zunahme öffentlich-privater Investitionspartnerschaften sein, wie dies in Japan der Fall ist.

„Es besteht also noch Spielraum für den Bau einer großen Infrastruktur für Verkehr und öffentliche Einrichtungen. Um dies zu erreichen, muss man jedoch mit dem privaten Sektor zusammenarbeiten. Das ist etwas, was Europa sicherlich auch weiterhin verfolgen könnte“, fügte er hinzu.

Ein herausforderndes Umfeld für Maschinenexporte

Letzte Woche warnte CECE, dass die erhöhten US-Zölle voraussichtlich Auswirkungen auf die jährlichen EU-Baumaschinenexporte in die USA im Wert von 2,8 Milliarden Euro haben werden.

Dies geschah, nachdem die Trump-Regierung die bestehenden Zölle auf Aluminium und Stahl auf 400 weitere Zollcodes ausgeweitet hatte, wodurch auch Bau- und Bergbaumaschinen in den Geltungsbereich fielen.

Unter der neuen Regelung fallen Zölle von 50 % auf den Stahlanteil einer Maschine an, während für den Rest der Maschine ein Basiszoll von 15 % gilt. Das bedeutet, dass der effektive Zollsatz je nach Zusammensetzung zwischen 15 % und knapp 50 % variiert.

Baumaschinenexporte in Millionen EUR, *=Daten und Prognose Januar-Mai 2025, Quelle: Nationale Statistikämter (Quelle: CECE)

Popp erläuterte die Situation: „Einige unserer Mitglieder sagen bereits, dass sie ihr gesamtes US-Geschäft durch diese neue und jüngste Zollerhöhung bedroht sehen.“

Für europäische Unternehmen sind dies besonders schlechte Nachrichten, da sie in den Jahren 2023 und 2024 einen enormen Anstieg ihrer Umsätze in Nordamerika verzeichneten, der durch den Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) und den Inflation Reduction Act vorangetrieben wurde. Dadurch wurden die USA zum mit Abstand wichtigsten außereuropäischen Exportmarkt für europäische Hersteller (mehr als ein Viertel der EU-Exporte gehen nach Nordamerika).

Im ersten Halbjahr verzeichneten die Verkäufe nach Nordamerika einen Rückgang von 34 %, noch bevor die volle Wirkung der Zölle spürbar wurde. Popp sagte, ein Rückgang der Exporte in die USA um ein Drittel im Gesamtjahr könnte sich als optimistisches Szenario erweisen, und selbst dann würden die Exporte auf das Niveau von 2021 sinken.

„Es sind also sicherlich sehr schwierige Zeiten, auf die wir derzeit, offen gesagt, keine Antwort haben“, sagte Popp.

Während die EU-Hersteller Anzeichen einer Erholung in Europa selbst wahrscheinlich begrüßen werden, ist es unwahrscheinlich, dass das Wachstum in ihrer Heimatregion den erwarteten Rückgang der Exporte kompensieren wird.