A demanda fraca desacelera as vendas do quarto trimestre da JLG

A queda na demanda e a moderação do mercado foram fatores-chave que impactaram os resultados do quarto trimestre e do ano inteiro de 2024 da JLG, disse a empresa controladora Oshkosh Corp.

No quarto trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2024, a JLG registrou vendas totais de US$ 1,16 bilhão, refletindo resultados relativamente estáveis em comparação aos US$ 1,15 bilhão em vendas da empresa no mesmo período em 2023. Enquanto as antenas tiveram um aumento de 1% nas vendas para US$ 545,6 milhões, os manipuladores telescópicos tiveram uma queda de -9% de US$ 354,2 milhões em 2023 para US$ 322 milhões em 2024. Isso vem de uma série de resultados trimestrais de vendas recordes para os manipuladores telescópicos da JLG.

A receita operacional do segmento de acesso da Oshkosh também diminuiu no quarto trimestre de 2024, caindo -11,9% para US$ 142,9 milhões, ou 12,4% das vendas, em comparação com US$ 162,2 milhões, ou 14,1% das vendas, no quarto trimestre de 2023. A queda deveu-se principalmente à dinâmica desfavorável de preço/custo, compensada em parte por um mix de produtos favorável.

Empilhadeira telescópica JLG 519. (Foto: JLG Industries)

“Nossa equipe de Acesso apresentou resultados sólidos no quarto trimestre, apesar da demanda moderada”, disse John Pfiefer, CEO da Oshkosh. “Estamos confiantes de que os impulsionadores de longo prazo, incluindo a construção de infraestrutura, megaprojetos e construção de data centers, permanecem fortes para o nosso negócio de Acesso. Esperamos uma desaceleração do mercado no curto prazo no primeiro semestre de 2025, seguida por uma melhora na demanda no segundo semestre, o que consideramos em nossas expectativas para o segmento de Acesso em 2025.”

Observando os resultados anuais de 2024 da JLG, a receita total aumentou 3,5%, para US$ 5,16 bilhões, com as aeronaves caindo 0,5%, para US$ 2,45 bilhões, e os manipuladores telescópicos subindo 6%, para US$ 1,57 bilhão.

Além disso, a carteira de pedidos da JLG para o ano inteiro caiu para US$ 1,83 bilhão, significativamente abaixo dos US$ 4,53 bilhões do ano passado.

“Estamos observando uma demanda moderada em resposta à menor atividade de construção não residencial e às taxas de juros elevadas”, disse Pfeifer durante uma recente teleconferência com investidores. “Prevemos vendas menores em 2025, especialmente no primeiro semestre do ano... Esperamos uma melhora nas condições no segundo semestre de 2025, o que deverá impulsionar o mercado em 2026. Encerramos o ano com uma carteira de pedidos saudável de US$ 1,8 bilhão, após registrarmos pedidos de US$ 856 milhões no trimestre. Continuamos em contato com os clientes sobre as necessidades de 2025 e esperamos registrar novos pedidos de compra anuais no primeiro trimestre. Além disso, permanecemos confiantes na saúde do mercado a longo prazo.”

Comparando canais de aluguel e necessidades do cliente

Oshkosh disse que, embora as métricas da frota em termos de utilização da frota sejam saudáveis, a empresa está levando em consideração a construção não residencial, principalmente a construção privada não residencial, que atualmente está "sob um pouco de pressão".

“Estamos vendo muito mais substituições de frotas acontecendo porque as frotas ainda estão antigas”, disse Pfeifer, “mas não há tanto crescimento de frota acontecendo”.

(Foto: JLG)

Falando sobre o mercado de aluguel de equipamentos e acesso como um todo, Oshkosh observou que a demanda varia muito quando se trata das necessidades de grandes empresas nacionais em comparação às independentes.

“As empresas nacionais tendem a ficar com a maior parte dos megaprojetos sobre os quais falamos e ouvimos falar todos os dias, e isso é real, continua e, na verdade, continua a acelerar”, disse Matt Field, CFO da Oshkosh. “Com as independentes, isso realmente depende do mercado que atendem, e algumas atendem mercados muito saudáveis, ou podem estar recebendo parte dos grandes megaprojetos e outras podem estar expostas a muitas construções privadas, onde estão sob um pouco de pressão. Portanto, há uma certa inconsistência entre algumas das locadoras, dependendo do mercado final que atendem. Acho que o mais importante, porém, é que a utilização dos equipamentos seja saudável.”

"Recuou em relação às máximas históricas, mas está em um nível saudável. Nossos clientes estão confortáveis com suas taxas de utilização, e acreditamos que 2025 será, mais uma vez, pressionado principalmente pela desaceleração da construção privada não residencial devido às taxas de juros persistentes em que se encontram."

Apesar das pressões de curto prazo, a Oshkosh espera que a demanda por produtos JLG melhore no segundo semestre de 2025, em linha com as tendências mais amplas da construção. A empresa projeta vendas totais da JLG de aproximadamente US$ 4,4 bilhões para 2025, com uma margem operacional ajustada de 13%.