Una fusione da 3,98 miliardi di sterline crea la più grande società di investimenti infrastrutturali del Regno Unito

Foto: Alfeeee tramite AdobeStock

Annunciato lunedì, l'accordo riunirà il portafoglio di oltre 100 asset infrastrutturali fondamentali di HICL nei settori delle infrastrutture sociali, dei servizi pubblici e dei trasporti, con la piattaforma di energie rinnovabili da 2,3 GW di TRIG, che comprende progetti di energia solare, eolica onshore e offshore e di accumulo di batterie nel Regno Unito e in Europa.

La società ampliata avrà un patrimonio netto complessivo di oltre 5,3 miliardi di sterline.

Secondo i termini dell'accordo, TRIG verrà liquidata volontariamente e i suoi asset saranno trasferiti a HICL in cambio di nuove azioni HICL e di un pacchetto di liquidità da 350 milioni di sterline.

Ciò include un'opzione parziale in contanti per gli azionisti di TRIG e un impegno da parte di Sun Life, la società madre del gestore degli investimenti di HICL, ad acquistare azioni dopo il completamento.

La proprietà del gruppo risultante dalla fusione sarà ripartita per circa il 56% tra gli attuali azionisti di HICL e per il 44% tra gli investitori di TRIG.

Entrambe le società hanno affermato che la fusione avviene in un contesto di valutazioni deboli nel settore degli investimenti infrastrutturali del Regno Unito, dove i fondi di asset alternativi hanno dovuto far fronte a mutevoli preferenze degli investitori e pressioni normative.

"Negli ultimi anni, le società di investimento quotate nel settore degli investimenti alternativi hanno assistito a un'evoluzione delle preferenze degli investitori e a sviluppi normativi che hanno influenzato il sentiment in tutto il settore, determinando un contesto di mercato più difficile", hanno affermato le società in una nota.

Entrambe le società hanno adottato misure per migliorare le performance, ma non hanno ancora visto le loro azioni colmare il divario di valutazione, hanno affermato.

Si prevede che la fusione si concluderà nel primo trimestre del 2026, previa approvazione degli azionisti e delle autorità di regolamentazione.

Goldman Sachs International e Investec hanno assistito HICL, mentre TRIG è stata assistita da BNP Paribas.