Quale sarà il futuro delle vendite globali di attrezzature per l'edilizia?

Le vendite nel settore edile sono cicliche, con una crescita costante prevista dal 2026 fino all'inizio degli anni 2030. Immagine: Adobe Stock

Questa crescita è proseguita senza sosta per tutto il 2022 in tutti i principali mercati, ad eccezione della Cina, dove le vendite hanno iniziato a crollare a causa della fine del programma di stimolo alla spesa e dell'emergere di enormi crediti inesigibili nel mercato immobiliare. Le vendite globali di attrezzature per l'edilizia sono diminuite del 5% nel 2022, ma il calo è stato interamente dovuto alla Cina. Le vendite globali, esclusa la Cina, sono aumentate del 7% nel 2022.

Livelli più sostenibili di vendita di attrezzature edili

I mercati al di fuori della Cina hanno iniziato a raffreddarsi nel 2023 e da allora si sono riavvicinati a livelli più sostenibili. Il freno più specifico è stato l'aumento dei tassi di interesse in tutto il mondo – una tattica necessaria per frenare l'inflazione galoppante – che ha rallentato l'edilizia residenziale. Ciononostante, l'inflazione ha avuto un impatto diretto sul mercato, con un aumento dei costi dei progetti e, allo stesso tempo, un forte aumento del costo delle attrezzature stesse.

Dopo un forte calo globale nel 2023, lo scorso anno il calo delle vendite globali di attrezzature ha rallentato, con un calo di appena il 2%. In un'inversione di tendenza rispetto all'anno precedente, i mercati sviluppati di Europa, Giappone e Nord America sono tutti in calo (l'Europa ha registrato un calo particolarmente duro e doloroso), mentre i mercati emergenti delle attrezzature hanno registrato un generale miglioramento.

Quest'anno la maggior parte dei mercati registrerà un andamento stabile o in calo, ma si prevede che l'impatto complessivo sarà solo un ulteriore calo del 2% nelle vendite globali.

La Cina vedrà (una certa) crescita

Il mercato cinese delle attrezzature edili dovrebbe continuare a crescere per il resto del decennio, ma a un ritmo più moderato rispetto agli anni precedenti. Immagine: Adobe Stock

Il lato positivo è che la Cina registrerà una crescita nel 2025, ma questo non significa che il mercato sia sano. Tutt'altro. Il settore immobiliare è ancora in forte difficoltà e le amministrazioni locali sono profondamente indebitate. Non esiste un modo ovvio per le Province di risanare le proprie finanze e ricominciare a finanziare progetti, perché la strategia precedente era sempre stata quella di vendere terreni agli sviluppatori immobiliari.

La crescita del 12% delle vendite prevista in Cina quest'anno deriverà principalmente dalle vendite di apparecchiature elettriche, come è avvenuto per la maggior parte della crescita dell'anno scorso.

La Cina è l'unico mercato al mondo in cui le macchine edili elettriche hanno preso piede, in particolare nel settore delle pale gommate, dove le vendite di macchine elettriche sono destinate a superare quelle dei motori diesel nel prossimo anno o due. I programmi di rottamazione per eliminare dal parco macchine attivo le macchine diesel più vecchie e inquinanti e i sussidi per l'elettrificazione si sono rivelati utili, così come la feroce concorrenza tra i principali OEM cinesi, che ha fatto scendere i prezzi.

Il mercato cinese dovrebbe continuare a crescere per il resto del decennio. Tuttavia, senza un cambiamento radicale nei fattori che lo guidano, la strada per tornare a un mercato veramente sano sarà lunga. Al momento, il ritorno alla "normalità" sembra avvenire tra almeno cinque anni.

L'edilizia in Europa soffre di instabilità

Negli ultimi due o tre anni, gli elevati tassi di interesse e gli elevati costi di costruzione hanno depresso l'edilizia residenziale in tutta la regione e la relativa vivacità del settore delle infrastrutture non è stata sufficiente a compensare la brusca correzione che ciò ha causato nel mercato delle attrezzature edili nel 2024.

La situazione in Europa è peggiorata verso la fine dell'anno a causa di un'instabilità politica senza precedenti nella regione, con il crollo dei governi di Austria, Francia e Germania nel giro di tre mesi.

Non sorprende che l'incertezza causata da questi eventi abbia portato questi tre Paesi a registrare i cali percentuali più significativi della regione per i loro mercati delle macchine per l'edilizia. Le persistenti turbolenze politiche in Francia faranno sì che anche quest'anno il mercato francese sarà quello con le peggiori performance in Europa.

Lo scorso anno, i mercati dell'Europa meridionale e orientale hanno registrato una situazione meno critica, con cali più contenuti. Tuttavia, la flessione è stata generalizzata, con solo l'Irlanda che ha registrato un aumento delle vendite di attrezzature lo scorso anno.

Nonostante i miglioramenti registrati quest'anno in diversi Paesi chiave, tra cui Germania e Regno Unito, si prevede che le vendite di attrezzature in Europa subiranno un ulteriore calo del 2% nel 2025. La Francia rappresenterà il principale fattore negativo, ma anche la domanda nel Benelux e nelle regioni nordiche è debole. Il recente crollo del governo olandese potrebbe peggiorare questa prospettiva.

Sul fronte positivo, l'Europa meridionale rimane generalmente forte e in crescita.

L'incertezza tariffaria del Nord America ha un impatto sulle costruzioni

Vendite globali di attrezzature per l'edilizia per regione, 2020-2029 (unità)

Il calo del 5% delle vendite di apparecchiature in Nord America lo scorso anno è stato più limitato di quanto avrebbe potuto essere. L'edilizia residenziale è rimasta solida, anzi è addirittura cresciuta leggermente, nonostante gli elevati tassi di interesse, ed è stata particolarmente utile per sostenere le vendite di apparecchiature compatte. Nel frattempo, il segmento delle infrastrutture si è mantenuto solido, e il segmento dell'edilizia non residenziale è stato sostenuto da diversi grandi progetti di fabbriche di microchip e data center.

Si prevede che il declino ciclico continuerà quest'anno e sarà notevolmente aggravato dalla politica tariffaria inflazionistica e anti-commerciale dell'amministrazione Trump. Se emanati, i dazi della Sezione 232 di agosto sui prodotti derivati dall'acciaio saranno paralizzanti. L'elevato contenuto di acciaio nelle attrezzature edili implica che i macchinari importati (circa il 20% del mercato) saranno più costosi di quasi il 50%. Nel frattempo, i macchinari dei produttori statunitensi che utilizzano in gran parte componenti di origine statunitense potrebbero registrare un aumento dei costi di circa il 20% a causa dei componenti importati dall'estero e del contenuto di componenti stranieri nei componenti che si riforniscono all'interno dei loro confini.

La mancanza di chiarezza sulle tariffe e i continui cambiamenti nelle politiche generano incertezza nel mercato e un'erosione della fiducia. Ciò comporterà un ritardo negli investimenti e, di conseguenza, Off-Highway Research ritiene che il mercato nordamericano subirà un calo dell'11% quest'anno. Si tratterebbe del calo più significativo per qualsiasi mercato importante nel 2025.

Il prossimo anno potrebbe essere migliore: i fattori fondamentali, come la necessità di alloggi e il boom dei data center (accompagnato da un enorme fabbisogno energetico), dovrebbero essere tutti positivi per il settore. La continua inflazione dovuta alle tariffe (che potrebbe imporre aumenti dei tassi di interesse), la presenza nella regione di un ampio parco macchine di recente costruzione risalente al boom dei primi anni 2020, l'incertezza persistente e il caos decisionale politico potrebbero ostacolare questo processo.

L'India è un mercato edile in crescita

Con la domanda di alloggi e infrastrutture in aumento ogni anno, ci sarà sempre una richiesta di attrezzature per l'edilizia. Immagine: Adobe Stock

Le vendite di attrezzature per l'edilizia sono cresciute del 10%, raggiungendo un nuovo record lo scorso anno. Le elezioni generali non si sono rivelate così destabilizzanti per il settore come di consueto e le nuove normative sulle emissioni per le attrezzature edili mobili su strada, entrate in vigore all'inizio del 2025, hanno determinato un significativo aumento delle vendite negli ultimi mesi dell'anno. Questo cosiddetto "acquisto preliminare" è comune quando le modifiche legislative comportano un aumento del costo delle attrezzature.

Ciò sembra aver effettivamente spostato le vendite dal 2025 al 2024, con un conseguente calo previsto del 9% quest'anno. Inoltre, si teme che il ritmo delle attività di costruzione stradale possa rallentare a causa della riduzione del numero di gare d'appalto indette dal governo.

Tuttavia, si tratta di piccole interruzioni nel quadro più ampio del mercato indiano delle attrezzature, che continua a registrare una forte crescita a lungo termine e che ora è comodamente il terzo territorio più grande al mondo in termini di volume, dopo Stati Uniti e Cina.

Fluttuazioni del mercato giapponese

Dopo un aumento insolitamente forte (per il Giappone) del 7% nel 2023, il mercato ha subito un calo altrettanto ripido nel 2024, con un calo delle vendite del 9%. Con poco meno di 63.000 unità l'anno scorso, il mercato è leggermente al di sotto di quello che sarebbe considerato il suo livello naturale di circa 65.000 macchine all'anno.

Sebbene i volumi siano stati bassi nel 2024, si prevede che il mercato rimarrà a questo livello piuttosto depresso per i prossimi uno-tre anni. Ciò è dovuto in parte al fatto che gli elevati volumi di vendita degli anni della pandemia hanno comportato la disponibilità di un parco macchine relativamente ampio nel parco macchine giapponese, e in parte al senso di incertezza dovuto all'imprevedibilità delle politiche del Presidente Trump e alle possibili conseguenze per l'economia globale.

L'inflazione sudamericana danneggia le vendite di attrezzature

Il contesto inflazionistico del 2023 ha visto il mercato sudamericano delle attrezzature per l'edilizia subire un brusco calo dopo il picco senza precedenti del 2022. Lo scorso anno si è registrato un modesto rimbalzo dell'1% in termini di volume, trainato dal settore minerario, petrolifero e del gas.

Si prevede che il mercato entrerà ora in un leggero declino ciclico per la maggior parte del resto del decennio, con le flotte rinnovate dal forte aumento delle vendite nei primi anni del 2020.

Tuttavia, le attrezzature associate all'attività mineraria dovrebbero comunque registrare buone performance grazie a prospettive ragionevolmente positive per diverse materie prime. La natura dell'attività mineraria è quella di concentrarsi su tipologie di attrezzature a basso volume e costo più elevato, quindi, sebbene si preveda un calo in termini di volume, il valore complessivo e la salute generale del segmento delle attrezzature sudamericane dovrebbero rimanere ragionevoli.

Resto del mondo

Vendite globali di attrezzature per l'edilizia per tipo, 2024, unità

Come il Sud America, gli altri mercati mondiali delle attrezzature sono prevalentemente economie emergenti, con un'industria estrattiva al centro della loro creazione di ricchezza. Gli elevati prezzi delle materie prime hanno fatto sì che questo gruppo eterogeneo di paesi abbia registrato un aumento delle vendite del 5% lo scorso anno. Questo ha fatto seguito al calo registrato nel 2023, quando gli elevati tassi di interesse e l'elevata inflazione hanno frenato la crescita.

Le previsioni globali per i prezzi delle materie prime nei prossimi anni indicano che rimarranno a livelli ragionevolmente elevati e Off-Highway Research ritiene che saranno sufficientemente elevati da determinare una modesta crescita nelle vendite di attrezzature.

Uno sguardo al futuro delle vendite di attrezzature edili

Le previsioni di Off-Highway Research indicano una crescita costante delle vendite di attrezzature per l'edilizia, sia a livello globale che nelle singole regioni, a partire dal 2026. Ciò dovrebbe portare i mercati a un picco ciclico all'inizio degli anni '30, che, in termini di volumi, dovrebbe eclissare il picco del 2021, trainato dagli stimoli economici.

Questo è un punto che vale la pena ricordare in momenti come questi. Le vendite di attrezzature per l'edilizia crescono costantemente nel tempo. La popolazione mondiale è in crescita, il che richiede infrastrutture e alloggi, e il settore edile che deve soddisfare queste esigenze sta diventando sempre più meccanizzato. Bilanciando gli alti e bassi del ciclo, questo equivale a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 2%.