Cosa ci dicono le vendite di macchinari sullo stato dell'edilizia europea

Nel suo più recente aggiornamento di mercato, il Comitato per le attrezzature edili europee (CECE), che rappresenta i produttori europei di attrezzature edili, ha affermato di prevedere che il mercato europeo delle macchine edili toccherà il fondo quest'anno.

Sebastian Popp, responsabile degli affari economici del CECE, ha affermato che, nonostante le vendite di attrezzature siano diminuite dell'1,1% nella prima metà del 2025, si prevede una modesta ripresa nella seconda metà dell'anno.

"Stiamo assistendo a questa ripresa del mercato a lungo attesa, ma allo stesso tempo è certamente molto fragile", ha affermato Popp. "Abbiamo vissuto una situazione particolare nel secondo trimestre del Bauma, la nostra fiera di riferimento. Questo dà sempre una spinta temporanea alle vendite... E allo stesso tempo, ci troviamo ad affrontare delle incertezze, incertezze che non fanno che aumentare".

Vendite di attrezzature per l'edilizia sul mercato europeo gennaio-giugno 2025 rispetto all'anno precedente in % (Fonte: CECE)

Se da un lato i segnali di una ripresa nascente in Europa sono positivi, dall'altro è importante ricordare che la crescita avviene in un contesto di persistenti cali delle vendite a partire dal 2022. Nel 2023, il mercato europeo è sceso del 10% e nel 2024 è sceso di un altro 19%.

Popp ha osservato che i primi segnali di ripresa sono frammentari. Le vendite nei paesi dell'Europa meridionale sono rimaste solide, mentre si registrano "segnali di miglioramento" nei paesi nordici e nel Benelux. Germania, Francia e Regno Unito, tuttavia, pur rimanendo i primi tre mercati, sono scesi dal 55% delle vendite europee al 46%.

Per quanto riguarda le categorie di macchine, alcune se la cavano meglio di altre: secondo Popp, le macchine stradali stanno registrando una crescita del 10% da inizio anno, sostenute dagli investimenti in ingegneria civile e infrastrutture stradali in tutta Europa. Anche le vendite di attrezzature per l'edilizia leggera, come piccole compattatrici e utensili per il calcestruzzo, sembrano relativamente solide, il che, secondo Popp, è dovuto alla loro minore sensibilità al clima economico generale.

Anche le gru a torre sono cresciute del 7% nella prima metà del 2025, ma questo a fronte di un 2024 "disastroso", in cui le vendite sono diminuite del 46%, riflettendo la continua contrazione del mercato dell'edilizia residenziale e di alcuni settori del settore commerciale. Popp ha sottolineato che le vendite di gru a torre potrebbero essere tornate a crescere, ma ciò non significa un ritorno alla normalità.

Vendite di attrezzature per l'edilizia sul mercato europeo gennaio-giugno 2025 rispetto all'anno precedente in % (Fonte: CECE)

Nel frattempo, ha osservato che le vendite di macchinari per il movimento terra sembrano aver toccato il fondo e potrebbero registrare un piccolo aumento nel terzo e quarto trimestre del 2025. È probabile che l'anno si concluda con vendite allo stesso livello del 2024.

Non vi sono tuttavia segnali di ripresa per quanto riguarda i macchinari per il calcestruzzo, che hanno subito un calo delle vendite del 23% dall'inizio dell'anno, riflettendo ancora una volta la debolezza persistente nei segmenti residenziale e commerciale del mercato edile europeo.

Il sentiment aziendale tra i produttori europei sta lentamente migliorando ed è tornato in territorio positivo, ma potrebbe essere stato influenzato dal Bauma di aprile e non si sta muovendo con particolare rapidità.

Ciò potrebbe contribuire a spiegare perché si è registrato uno sviluppo leggermente positivo del settore del noleggio nella prima metà del 2025, poiché le aziende edili hanno scelto di noleggiare piuttosto che acquistare macchinari in un contesto di incertezza economica e di un clima di investimenti debole.

Un paesaggio in cambiamento

Intervenendo all'evento online del CECE, il dott. Nicholas Fearnley, responsabile del settore edile globale presso Oxford Economics, ha affermato che l'economia europea in generale vedrà una crescita trainata dai consumatori piuttosto che dalla spesa pubblica.

"Quello che accadrà in realtà nei prossimi anni è che saranno i consumatori a guidare la crescita economica. Questo ha senso perché l'inflazione è leggermente calata, i salari reali stanno aumentando, quindi i consumatori aumenteranno la loro spesa", ha affermato.

Ma ha aggiunto: "La componente degli investimenti, tuttavia, è piuttosto bassa. L'edilizia e gli investimenti non guideranno lo stesso livello di crescita economica a cui forse ci siamo abituati negli anni precedenti".

Ha affermato di aspettarsi che Spagna, Ungheria e Ucraina saranno i principali motori della crescita del settore edile nei prossimi anni. In Germania, un pacchetto di stimolo infrastrutturale da 500 miliardi di euro dovrebbe sostenere il settore edile. Ma il quadro in Francia è meno certo e l'Italia, che ha registrato diversi anni di forte crescita trainata da progetti infrastrutturali, dovrebbe invertire la rotta.

Fonte: Oxford Economics

In generale, in Europa, il Dott. Fearnley ha affermato che la crescita quest'anno è stata contenuta. Mentre l'edilizia residenziale è rimasta stagnante, l'edilizia commerciale e l'ingegneria civile hanno registrato una crescita. Tale crescita continuerà fino al 2026 e, secondo lui, l'edilizia residenziale dovrebbe riprendersi, con ulteriori tagli dei tassi di interesse previsti dalla Banca Centrale Europea, probabilmente a dicembre di quest'anno.

Nel frattempo, ha previsto che la spesa pubblica avrebbe iniziato a subire pressioni in tutta la regione: "Ovviamente, gran parte delle opere di ingegneria civile è finanziata con fondi pubblici. Questo si sta rivelando una sfida in Europa, come ben sapete. Stiamo assistendo a una maggiore consapevolezza da parte dei governi dei deficit di bilancio, che cercano di risanarli, tenere sotto controllo il debito e ridurre la spesa in deficit", ha affermato.

Una conseguenza di ciò potrebbe essere un aumento delle partnership di investimento pubblico-privato, come sta accadendo in Giappone.

"Quindi, c'è ancora molto margine per costruire, realizzare infrastrutture di trasporto e di pubblica utilità, ma è necessario collaborare con il settore privato per riuscire a realizzare tutto questo, e questo è qualcosa che anche l'Europa potrebbe certamente continuare a perseguire", ha aggiunto.

Un contesto difficile per le esportazioni di macchinari

La scorsa settimana, il CECE ha avvertito che l'aumento dei dazi doganali statunitensi dovrebbe avere un impatto pari a 2,8 miliardi di euro sulle esportazioni annuali di attrezzature edili dell'UE verso gli Stati Uniti.

Ciò è avvenuto dopo che l'amministrazione Trump ha esteso le tariffe esistenti su alluminio e acciaio ad altri 400 codici doganali, estendendo il campo di applicazione anche ai macchinari per l'edilizia e l'industria mineraria.

Con il nuovo regime, si applicano dazi del 50% sul valore dell'acciaio contenuto in una macchina, oltre a un dazio di base del 15% sul resto dell'unità. Ciò significa che l'aliquota effettiva varierà tra il 15% e quasi il 50%, a seconda della composizione.

Esportazioni di attrezzature per l'edilizia in milioni di EUR, *=dati e proiezioni gennaio-maggio 2025, fonte: istituti nazionali di statistica (Fonte: CECE)

Ampliando la situazione, Popp ha affermato: "Alcuni dei nostri membri stanno già affermando di vedere l'intera attività negli Stati Uniti minacciata da questa nuova e recente escalation tariffaria".

Si tratta di una notizia particolarmente negativa per le aziende europee, che hanno registrato un enorme incremento delle vendite in Nord America nel 2023 e nel 2024, trainato dall'Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) e dall'Inflation Reduction Act. Ciò ha reso gli Stati Uniti di gran lunga il più importante mercato di esportazione extraeuropeo per i produttori europei (oltre un quarto delle esportazioni dell'UE è destinato al Nord America).

Nella prima metà dell'anno si è registrato un calo del 34% delle vendite in Nord America, ancor prima che si avvertisse appieno l'effetto dei dazi. Popp ha affermato che un calo di un terzo delle esportazioni verso gli Stati Uniti nell'arco dell'intero anno potrebbe rivelarsi uno scenario ottimistico e, anche in tal caso, le esportazioni scenderebbero ai livelli del 2021.

"Quindi, stiamo sicuramente vivendo un periodo molto difficile, a cui, francamente, non abbiamo una risposta", ha affermato Popp.

Sebbene i segnali di ripresa in Europa siano probabilmente accolti con favore dai produttori dell'UE, è improbabile che la crescita nella loro regione d'origine compensi la prevista riduzione delle esportazioni.