O mercado de equipamentos de construção da Índia está crescendo rapidamente. Mas os OEMs chineses emergirão como vencedores?

Quando muitos de nós pensamos em mercados de equipamentos de construção em rápido crescimento, o que se destacou nas últimas duas décadas foi a China. E, certamente, enquanto a China teve períodos de crescimento explosivo, ela também passou por recessões igualmente dramáticas.

Menos chamativo, talvez, e muitas vezes ofuscado por seu vizinho de destaque, a estrela esquecida quando se trata de crescimento rápido e consistente de equipamentos é, na verdade, o país mais populoso do mundo: a Índia.

Com cerca de 1,5 bilhão de pessoas para sustentar, o investimento em infraestrutura na Índia tem aumentado consistentemente na última década, levando a uma consequente taxa de crescimento anual composta na demanda por equipamentos de construção no mesmo período de 10%. Isso torna a Índia o mercado global de crescimento mais quente, especialmente quando comparado à taxa de crescimento global de 2%. Embora todos os mercados tenham ciclos, a Índia tem crescido de forma constante, com apenas uma pausa ocasional.

Fonte: Off-Highway Research e abcg

A combinação de produtos da Índia está mudando gradualmente

Em um exemplo de seu excepcionalismo, o mercado indiano tem sido dominado por muito tempo por retroescavadeiras e, em menor grau, pelos guindastes móveis exclusivos tão favorecidos pelos operadores indianos. De fato, as retroescavadeiras continuam sendo o equipamento de construção de escolha para o menor operador proprietário indiano. No entanto, à medida que mais projetos de infraestrutura de grande porte precisam de maior eficiência e entrega mais rápida, o mix de produtos da indústria indiana está se transformando em um que se assemelha mais ao de outras regiões desenvolvidas.

Assim como no resto do mundo, o aumento inexorável das escavadeiras está acontecendo agora na Índia, com sua participação no mercado doméstico aumentando em quase 10% na última década – às custas das retroescavadeiras, cuja participação caiu ainda mais. Isso está seguindo uma trajetória muito semelhante à do mercado de equipamentos de construção chinês em amadurecimento. A atual indústria de escavadeiras na Índia provavelmente já é maior em termos de valor hoje do que o mercado de retroescavadeiras, e até 2030 esperamos que as escavadeiras também as superem em números vendidos.

Mas, dada a influência única que a humilde retroescavadeira tem sobre os empreiteiros indianos, não esperamos que ela decaia tanto ou tão rápido quanto aconteceu nos EUA e na Europa desde seu auge na década de 1980.

Outra área em que o mercado indiano se destaca é a rejeição de equipamentos populares nos EUA e na Europa – como carregadeiras compactas de esteira e carregadeiras de rodas, que são raridades no subcontinente indiano. Isso pode mudar à medida que a influência dos OEMs chineses importando carregadeiras de rodas de baixo custo para o país se firma. De fato, os fabricantes chineses já têm metade do incipiente mercado indiano de carregadeiras de rodas.

Fonte: Off-Highway Research e abcg

Uma mudança nos grandes jogadores

Com o crescimento das escavadeiras, houve uma mudança nos players que influenciam o mercado. Muitas marcas globais estão se posicionando para participar dessa indústria, mas há um conjunto claro de vencedores.

Um terço do crescimento no volume de escavadeiras na última década veio de fabricantes chineses, de modo que agora eles compreendem mais de 20% do mercado total. As escavadeiras não são completamente novas para a Índia, mas os fabricantes nacionais, juntamente com seus parceiros de joint venture estrangeiros mais estabelecidos, falharam singularmente em capitalizar essa mudança, apesar de sua vantagem doméstica inerente - consequentemente perdendo participação. Uma razão para isso é que desenvolver uma variante local "otimizada em termos de custo" (ou seja, mais barata) de um projeto de máquina global é difícil de fazer, então mesmo os outrora dominantes players japoneses de escavadeiras não estão capitalizando o crescimento na Índia.

Somando-se a isso, as máquinas chinesas estão cada vez mais encontrando um equilíbrio de produtividade, qualidade e custo que atenda às necessidades dos contratantes na Índia. Outros fabricantes terão que desenvolver variantes únicas que sejam idealmente adequadas ao mercado indiano e produzidas na Índia se desejarem conter a aquisição aparentemente inevitável pelos OEMs chineses.

O mercado indiano continua a ter forte crescimento, com um mix de produtos mais maduro e amplo. Após décadas de foco na China, vencer na Índia está definido para se tornar o novo campo de batalha de crescimento para todos os OEMs de construção.

Fonte: Off-Highway Research e abcg