ING evidenzia un anno impegnativo per l'edilizia europea

Panoramica dei paesi chiave

Qui, ING fornisce le sue previsioni per l'anno in costruzione per 7 mercati principali in Europa

Belgio

L'indice di fiducia delle costruzioni belghe è entrato in territorio negativo nel 2023. Tuttavia, la produzione edilizia belga ha comunque mostrato un aumento lo scorso anno a causa della natura ciclica tardiva del settore dovuta ai lunghi tempi di consegna dei progetti edilizi. Guardando al 2024, prevediamo più sfide e prevediamo un leggero calo. Il rilascio di permessi di costruzione per edifici residenziali è diminuito negli ultimi due anni, ma in modo più moderato rispetto ad altri paesi. Ci sono ancora fattori strutturali: l'infrastruttura necessita di un ammodernamento, l'85% delle case non soddisfa attualmente gli standard energetici del 2050 e la carenza di alloggi persiste. Prevediamo quindi che la crescita tornerà nel 2025.

Francia

Il sentiment degli appaltatori francesi è diventato gradualmente pessimista nel 2023. A febbraio, l'indice di fiducia delle costruzioni francesi (indagine CE) era ancora marginalmente negativo. Inoltre, i portafogli degli ordini di costruzione francesi sono un po' meno pieni. Gli appaltatori francesi ora (1° trimestre 2024) hanno 7,9 mesi di lavoro in media nei loro arretrati rispetto agli 8,1 mesi del primo trimestre dell'anno scorso. Tuttavia, rispetto alla tendenza a lungo termine, questo è ancora relativamente alto. Anche il rilascio di permessi di costruzione per nuove case sta diminuendo, ma a un ritmo più lento rispetto a molti altri paesi. La carenza di manodopera è un problema minore, ma è ancora relativamente elevata. Misure governative come MaPrimRénov stanno supportando le attività di ristrutturazione e sostenibilità. Per il 2024, il budget di questo schema è aumentato da 2,5 a 4 miliardi di euro. Il piano era inizialmente di aumentare il budget a 5 miliardi di euro, ma a causa di restrizioni di bilancio è stato ridotto. Nel complesso, prevediamo che la produzione edilizia francese diminuirà marginalmente dello 0,5% nel 2024.

Germania

Nel 2023, l'attività edilizia tedesca è diminuita dello 0,9% dopo aver già sperimentato due anni di declino nel 2021 e nel 2022. Per il 2024, prevediamo un'ulteriore moderata contrazione del più grande mercato edile dell'UE. Mentre la valutazione del portafoglio ordini degli appaltatori nell'UE rimane stabile, le società edili tedesche hanno dovuto affrontare un calo a 3,6 mesi di lavoro nel primo trimestre del 2024, in calo rispetto ai 4,5 mesi dell'anno precedente. Un ulteriore calo dei permessi di costruzione per nuovi edifici residenziali durante il terzo trimestre del 2023 segnala sfide in corso. Il fallimento di diversi sviluppatori di progetti lo scorso anno a causa degli elevati costi di costruzione aggrava la situazione. Di conseguenza, l'obiettivo governativo di 400.000 case di nuova costruzione non verrà raggiunto né quest'anno né il prossimo.

Tuttavia, il settore dell'ingegneria civile tedesco fornisce un certo contrappeso. L'infrastruttura tedesca è in uno stato disastroso e gli investimenti in strade e infrastrutture digitali favoriscono una certa crescita in questo sottosettore.

Paesi Bassi

Come in altri paesi, il rilascio di permessi di costruire nei Paesi Bassi è diminuito enormemente nei trimestri precedenti. Tuttavia, la domanda di nuove case sta aumentando e il numero di nuove case vendute è aumentato negli ultimi mesi. Ad esempio, a febbraio, è aumentato di oltre il 50% rispetto allo stesso mese del 2023. Tuttavia, come in altri paesi, il dolore dei precedenti cali delle vendite deve ancora essere sopportato nel 2024 e anche il rilascio dei permessi deve aumentare prima di vedere di nuovo una crescita nel 2025.

Molti importanti progetti infrastrutturali olandesi stanno subendo ritardi a causa del problema dell'azoto e di costi superiori alle attese. Il governo ha quindi deciso che molti nuovi progetti infrastrutturali saranno temporaneamente sospesi (non significa cancellazione). I progetti già iniziati saranno completati. Tuttavia, il budget per la manutenzione delle ferrovie aumenterà nei prossimi anni.

Polonia

In Polonia, il settore delle costruzioni è cresciuto del 5,3% lo scorso anno. I volumi più elevati sono stati trainati principalmente dal settore delle infrastrutture. L'inizio del 2024 è stato meno promettente, la produzione edilizia polacca è scesa del 6,1% a gennaio (su base annua) poiché molti progetti nell'ambito delle precedenti prospettive finanziarie dell'UE sono terminati. L'avvio di nuovi progetti finanziati dall'UE richiederà del tempo. Inoltre, il settore edile sta ottenendo risultati meno buoni. I permessi di costruire per edifici residenziali sono diminuiti del 6% nel terzo trimestre del 2023 (su base annua). Detto questo, a febbraio, l'indicatore di fiducia nelle costruzioni era ancora più alto rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e anche gli appaltatori erano più soddisfatti dei loro portafogli ordini, che sono ben pieni con 8,8 mesi di lavoro. Nel complesso, prevediamo che la produzione edilizia polacca totale continuerà a crescere quest'anno e l'anno prossimo, ma a un ritmo più lento rispetto ai due anni precedenti.

Spagna

Il settore edile spagnolo è cresciuto di un solido 5,6% nel 2023. Sembra impressionante, ma non dobbiamo dimenticare che il settore ha visto alcuni anni negativi. Entro la fine del 2022, il livello di produzione era quasi il 25% inferiore rispetto alla fine del 2019. Tuttavia, i portafogli degli ordini stanno migliorando e hanno toccato il punto più alto nel primo trimestre di quest'anno dal 2006. Gli investimenti del fondo di ripresa dell'UE nel settore edile spagnolo generano un risultato più positivo andando avanti. L'aumento dei permessi di costruzione avrà anche un effetto positivo sui volumi di costruzione. Tuttavia, rimarrà la domanda su quanti progetti approvati saranno effettivamente realizzati, poiché persistono circostanze difficili. Tuttavia, prevediamo un'ulteriore crescita nel settore edile spagnolo nel 2024 e nel 2025.

Tacchino

Per la prima volta in cinque anni, il settore edile turco è cresciuto nel 2023. I volumi di produzione sono aumentati del 5%. A febbraio, l'indicatore di fiducia nell'edilizia turca (indagine CE) ha mostrato una lettura negativa di -7,4. Ancora negativo, ma è leggermente migliorato negli ultimi sei mesi. Tuttavia, i portafogli degli ordini si sono leggermente ripresi nel 2023, ma sono diminuiti nel primo trimestre del 2024. Un numero inferiore di appaltatori turchi lamenta una bassa domanda e il rilascio di permessi di costruzione è pressoché stabile. I terremoti del 2023 hanno causato danni ingenti a oltre 300.000 edifici. L'obiettivo è ricostruirne circa la metà entro un anno. Ciò aumenta la domanda di materiali edili e lavoratori edili. Ci aspettiamo che gli sforzi di ricostruzione genereranno un'ulteriore crescita nel settore edile turco nel 2024.