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ING souligne une année difficile pour la construction européenne
20 mars 2024
L'analyste de marché ING Research prévoit une année difficile pour les entreprises de construction européennes, malgré une croissance marginale de la production de construction en 2023.
Dans l’ensemble de l’UE, la production a augmenté en moyenne de 0,1 % en 2023, en grande partie grâce à une performance relativement solide au premier trimestre.
Les troisième et quatrième trimestres de l’année ont toutefois vu la production diminuer respectivement de 0,3 % et de 0,2 %, suite à la croissance des taux d’intérêt et à une réduction subséquente de l’intérêt des investisseurs.
ING a souligné que le nombre de projets de rénovation en cours se maintenait, principalement grâce aux initiatives proposées par la Commission européenne et aux investissements continus dans les infrastructures numériques.
L'analyste a indiqué qu'une réduction de 0,5 % du volume de production est attendue en 2024, en raison d'une réduction de la construction de nouveaux bâtiments résidentiels et non résidentiels.
Infrastructures en relativement bon état
Les investissements dans les projets d’infrastructures devraient toutefois continuer à augmenter, en partie grâce au financement continu de la facilité de reprise et de résilience de l’UE, ainsi qu’à la croissance de nouveaux projets énergétiques.
Il semble également que la hausse des prix des matériaux et des coûts généraux de construction ait atteint un pic, même s’il faudra peut-être un certain temps avant de constater une réduction du coût de matériaux tels que le ciment.
Le rapport ING décrit des tendances positives qui se poursuivent dans les secteurs de la rénovation et des infrastructures jusqu'en 2025.
Pour les entrepreneurs basés dans l'UE, par exemple, les carnets de commandes semblent extrêmement stables, avec 9,1 mois de travail actuellement en moyenne dans les portefeuilles des entreprises, ce qui est similaire au chiffre de 2023.
Selon ING, la croissance du nombre de projets de rénovation et de développement durable est la principale raison de cette performance relativement forte.
Une autre possibilité est que la complexité croissante des grands projets d’infrastructure augmente l’ampleur des travaux et donc le temps nécessaire pour que la construction soit achevée.
Aperçu des principaux paysING donne ici ses prévisions pour l'année dans la construction pour 7 grands marchés en Europe Belgique L'indice de confiance du secteur de la construction belge est entré en territoire négatif en 2023. Pourtant, la production de construction belge a encore augmenté l'année dernière en raison de la nature cyclique tardive du secteur due aux longs délais d'exécution des projets de construction. En ce qui concerne 2024, nous nous attendons à davantage de défis et à une légère baisse. La délivrance de permis de construire pour les bâtiments résidentiels a diminué au cours des deux dernières années, mais plus modérément que dans d'autres pays. Il existe toujours des facteurs structurels : les infrastructures doivent être modernisées, 85 % des logements ne répondent pas actuellement aux normes énergétiques de 2050 et la pénurie de logements persiste. Nous prévoyons donc que la croissance reviendra en 2025. France Le sentiment des entrepreneurs français est devenu progressivement pessimiste en 2023. En février, l'indice de confiance du secteur de la construction français (enquête CE) était encore légèrement négatif. En outre, les carnets de commandes du secteur de la construction français sont un peu moins bien remplis. Les entrepreneurs français ont désormais (1er trimestre 2024) 7,9 mois de travail en moyenne dans leurs carnets de commandes, contre 8,1 mois au premier trimestre de l'année dernière. Pourtant, par rapport à la tendance à long terme, ce chiffre reste relativement élevé. La délivrance de permis de construire pour les maisons neuves diminue également, mais à un rythme plus lent que dans de nombreux autres pays. Les pénuries de main-d'œuvre sont moins préoccupantes, mais restent relativement élevées. Des mesures gouvernementales telles que MaPrimRénov soutiennent les activités de rénovation et de développement durable. Pour 2024, le budget de ce programme est passé de 2,5 à 4 milliards d'euros. Le plan prévoyait initialement d'augmenter le budget à 5 milliards d'euros, mais en raison de restrictions budgétaires, il a été réduit. Dans l'ensemble, nous prévoyons que la production de construction française diminuera marginalement de 0,5 % en 2024. Allemagne En 2023, l'activité de construction allemande a diminué de 0,9 %, après avoir déjà connu deux années de baisse en 2021 et 2022. Pour 2024, nous prévoyons une nouvelle contraction modérée du plus grand marché de la construction de l'UE. Alors que l'évaluation du carnet de commandes des entrepreneurs de l'UE reste stable, les entreprises de construction allemandes ont fait face à une baisse à 3,6 mois de travail au premier trimestre 2024, contre 4,5 mois un an plus tôt. Une nouvelle baisse des permis de construire pour de nouveaux bâtiments résidentiels au cours du troisième trimestre 2023 signale des défis persistants. La faillite de plusieurs promoteurs immobiliers l'année dernière en raison des coûts de construction élevés aggrave la situation. Par conséquent, l'objectif du gouvernement de 400 000 maisons nouvellement construites ne sera pas atteint ce trimestre ni l'année prochaine. Le secteur allemand du génie civil offre toutefois un certain contrepoids. Les infrastructures allemandes sont dans un état pitoyable et les investissements dans les routes et les infrastructures numériques favorisent une certaine croissance dans ce sous-secteur. Pays-Bas Comme dans d’autres pays, la délivrance de permis de construire aux Pays-Bas a énormément diminué au cours des trimestres précédents. Pourtant, la demande de logements neufs reprend et le nombre de maisons neuves vendues a augmenté au cours des derniers mois. Par exemple, en février, ce nombre a augmenté de plus de 50 % par rapport au même mois en 2023. Cependant, comme dans d’autres pays, les conséquences de la baisse des ventes précédentes doivent encore être supportées en 2024 et la délivrance de permis doit également augmenter avant que nous ne constations à nouveau une croissance en 2025. De nombreux grands projets d'infrastructures néerlandais connaissent des retards en raison du problème de l'azote et de coûts plus élevés que prévu. Le gouvernement a donc décidé de suspendre temporairement de nombreux nouveaux projets d'infrastructures (ce qui ne signifie pas qu'ils seront annulés). Les projets déjà en cours seront terminés. Cependant, le budget consacré à l'entretien des voies ferrées augmentera dans les années à venir. Pologne En Pologne, le secteur de la construction a progressé de 5,3 % l’année dernière. La hausse des volumes est principalement due au secteur des infrastructures. Le début de l’année 2024 a été moins prometteur, la production polonaise de construction ayant chuté de 6,1 % en janvier (en glissement annuel), car de nombreux projets relevant des précédentes perspectives financières de l’UE ont pris fin. Le démarrage de nouveaux projets financés par l’UE prendra un certain temps. En outre, le secteur du bâtiment se porte moins bien. Les permis de construire pour les bâtiments résidentiels ont diminué de 6 % au troisième trimestre 2023 (en glissement annuel). Cela dit, en février, l’indicateur de confiance dans la construction était toujours plus élevé qu’à la même période un an plus tôt et les entrepreneurs étaient également plus satisfaits de leurs carnets de commandes, qui sont bien remplis avec 8,8 mois de travail. Dans l’ensemble, nous prévoyons que la production totale de construction polonaise continuera de croître cette année et l’année prochaine, mais à un rythme plus lent que les deux années précédentes. Espagne Le secteur espagnol de la construction a enregistré une croissance solide de 5,6 % en 2023. Cela semble impressionnant, mais il ne faut pas oublier que le secteur a connu des années difficiles. Fin 2022, le niveau de production était presque 25 % inférieur à celui de fin 2019. Pourtant, les carnets de commandes s'améliorent désormais et ont atteint au premier trimestre de cette année leur point le plus élevé depuis 2006. Les investissements du fonds de relance de l'UE dans le secteur espagnol de la construction génèrent des résultats plus positifs à l'avenir. L'augmentation des permis de construire aura également un effet positif sur les volumes de construction. Cependant, la question de savoir combien de projets approuvés seront réellement construits alors que les circonstances difficiles persistent reste posée. Néanmoins, nous prévoyons une nouvelle croissance du secteur espagnol de la construction en 2024 et 2025. Turquie En 2023, le secteur de la construction turc a progressé pour la première fois depuis cinq ans. Les volumes de production ont augmenté de 5 %. En février, l'indicateur de confiance dans la construction turque (enquête CE) affichait un résultat négatif de -7,4. Il reste négatif, mais il s'améliore légèrement au cours des six derniers mois. Cependant, les carnets de commandes se sont légèrement redressés en 2023, mais ont reculé au premier trimestre 2024. Les entrepreneurs turcs sont moins nombreux à se plaindre d'une faible demande et la délivrance de permis de construire est relativement stable. Les tremblements de terre de 2023 ont causé des dommages massifs à plus de 300 000 bâtiments. L'objectif est de reconstruire environ la moitié de ces bâtiments en un an. Cela entraîne une hausse de la demande de matériaux de construction et de travailleurs du bâtiment. Nous prévoyons que les efforts de reconstruction généreront une nouvelle croissance dans le secteur de la construction turc en 2024. |
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