¿Están preparadas las ventas de equipos de construcción para recuperarse en 2025?

Pero las ventas podrían recuperarse en las últimas etapas de este año, impulsadas por condiciones económicas más favorables y niveles sólidos de demanda.

Así lo afirmó el director general de Off-Highway Research, Chris Sleight, hablando con Construction Briefing .

“La mayoría de los mercados del mundo cayeron el año pasado, con excepción de India, y algunos de ellos cayeron de forma bastante pronunciada”, afirma Sleight.

“Durante la pandemia hubo un gran aumento de las ventas, impulsado por las bajas tasas de interés y las diversas medidas de estímulo. Eso llegó a su fin y, al mismo tiempo, las tasas de interés fueron altas el año pasado. Creemos que se mantuvieron demasiado altas durante demasiado tiempo y eso ha afectado a la construcción de viviendas en Europa en particular”, afirma Sleight.

Las difíciles condiciones en el sector de la construcción de viviendas han provocado una reducción de las ventas de maquinaria de construcción, especialmente de máquinas compactas.

El hecho de que las ventas de máquinas compactas se hayan visto afectadas fue parte de la razón por la que la caída de las ventas en 2024 parece tan pronunciada, explica Sleight.

“Como solemos analizar el mercado en términos de unidades, cuando se ven afectados los equipos pequeños, parece que se produce una caída bastante pronunciada”, afirma. “Las máquinas más pequeñas se venden en mayor cantidad, por lo que se produce un efecto piramidal”.

¿Se avecinan tiempos mejores?

La buena noticia, sin embargo, es que, si bien los bancos centrales en algunas partes del mundo han tardado más de lo esperado en reducir las tasas de interés, es probable que sigan una trayectoria descendente este año.

El Banco Central Europeo redujo su tasa de interés clave en 0,25 puntos porcentuales en diciembre de 2024, dejándola en el 3% y dejó la puerta abierta a más recortes este año en medio del continuo y lento crecimiento económico en la región, por ejemplo.

En Estados Unidos, la Reserva Federal también redujo los tipos en un cuarto de punto en diciembre. Los funcionarios de la Reserva Federal esperan reducir los tipos en otro medio punto en 2025, aunque no es tan drástico como el recorte de un punto porcentual completo que pronosticaron en sus predicciones de septiembre de 2024. No obstante, el tipo objetivo de los fondos federales podría terminar el año en el 3,75%-4%, según los informes.

* - Pronóstico ** - El resto del mundo incluye Sudamérica hasta 2020 inclusive. Sudamérica se indica por separado a partir de 2021 (gráfico cortesía de Off-Highway Research)

El Banco de Inglaterra se ha mostrado cauto y ha mantenido los tipos en el 4,75% en diciembre. Por el momento, no se sabe cuántos recortes de tipos hará (si es que hará alguno) en 2025.

Mientras tanto, el banco central de China señaló este mes que recortará las tasas de interés en el “momento adecuado”. El Financial Times informó por separado que las tasas podrían reducirse desde el nivel actual del 1,5% en algún momento de este año.

“A medida que avance el año 2025, se espera que las tasas de interés sigan bajando, lo que debería reactivar la construcción de viviendas. Otro aspecto importante de las tasas de interés es que la mayoría de las compras de equipos se financian en lugar de comprarse con flujo de caja. Por lo tanto, hasta cierto punto, la tasa de interés determina cuánto cuesta comprar una máquina”, afirma Sleight.

Esto no quiere decir que las tarifas en su nivel actual sean inasequibles. Más bien, debido a que se espera que haya más recortes, los propietarios de flotas están dispuestos a dejar que las máquinas envejezcan un poco más antes de volver a recurrir al mercado de máquinas nuevas.

“Esperamos una recuperación global general hacia la segunda mitad del año”, sostiene Sleight. “Lo que suele ocurrir es que la demanda pasa de un estado de letargo a un nivel alto muy rápidamente. La gente se queda dormida: los clientes quieren el producto para ayer y, como resultado, los plazos de entrega comienzan a extenderse”.

Los volúmenes siguen siendo altos pero con tendencia al alza

A pesar de la fuerte caída de las ventas unitarias en 2024, éstas se mantuvieron en un nivel elevado en comparación con años anteriores.

De hecho, el año pasado podría terminar siendo el cuarto más alto registrado en términos de volúmenes globales, dice Sleight.

“No es un desastre en absoluto. No es como si estuviéramos de nuevo en una situación similar a la de 2009. Cualquier caída del 10% es una mala noticia, pero objetivamente el mercado sigue siendo bastante fuerte”.

Si bien el mercado es cíclico, la tendencia de crecimiento a largo plazo es de alrededor del 3% anual.

Y si la construcción de viviendas se recupera en los diferentes mercados maduros alrededor del mundo donde actualmente está teniendo dificultades, Sleight espera un fuerte nivel de demanda en 2025 para máquinas compactas.

En Europa, es probable que esto se materialice en miniexcavadoras, manipuladores telescópicos y excavadoras pequeñas de cadenas y ruedas. En América del Norte, los manipuladores telescópicos también deberían resultar populares, junto con las omnipresentes cargadoras compactas de orugas y excavadoras compactas.

En los mercados emergentes más orientados a la infraestructura, es probable que sean las máquinas más grandes las que impulsen la demanda, en cierta medida porque muchas son economías mineras. Mientras los precios de las materias primas se mantengan altos, también lo hará la demanda de máquinas más grandes, como excavadoras, cargadoras de ruedas y camiones volcadores, afirma Sleight.

Los fabricantes de equipos originales chinos buscan mercados de exportación

Para los fabricantes chinos de equipos de construcción, la caída se produjo tras un auge inducido por los estímulos en 2020 y 2021. Combinado con un colapso en el mercado inmobiliario del país, que fue un importante impulsor de la demanda de equipos, los OEM han sufrido un doble golpe. Y los ha obligado a centrarse más en las exportaciones.

“En cierta medida, ha sido una cuestión de supervivencia, pero esos grandes fabricantes siempre han tenido la ambición de convertirse en potencias mundiales”, afirma Sleight.

Los fabricantes chinos se han expandido rápida y agresivamente en varios mercados emergentes, particularmente en el Sudeste Asiático.

Mientras que las máquinas chinas alguna vez habrían estado en el segundo o tercer nivel, las máquinas del Reino Medio ahora están tomando la delantera, explica Sleight.

“Los tipos de productos que están teniendo mucho éxito son los que se fabrican en mayores volúmenes en China. Suelen ser excavadoras de cadenas, grúas móviles (que en realidad no son un producto de gran volumen, pero se fabrican muchas en China), cargadoras de ruedas y camiones de carrocería ancha que están reemplazando a los camiones volquete tradicionales de hasta cien toneladas”.

Más difíciles para los OEM chinos son regiones como Europa y América del Norte, donde los clientes no necesariamente compran al precio más bajo y los OEM tradicionales tienen redes de distribución grandes y bien establecidas, añade.

En general, el panorama para 2025 parece ser más prometedor para los fabricantes de todo el mundo en términos de ventas de equipos, concluye Sleight.

“Las condiciones para la maquinaria de construcción son buenas. Hay escasez de viviendas en toda Europa y América del Norte y se necesitan infraestructuras. Todo está en su lugar, solo hace falta ese impulso para que comience la recuperación”.