Chinas Bausektor in 6 Diagrammen

Anfang des Monats wurde bekannt, dass die nationalen Investitionen in die Immobilienentwicklung im Land zwischen Januar und Juli dieses Jahres um 10,2 Prozent auf 6.087 Milliarden Yuan (850 Milliarden US-Dollar) zurückgegangen sind.

Auslöser der Immobilienkrise in China war die Zahlungsunfähigkeit der Evergrande Group im Jahr 2021. Seitdem belastet sie die Wirtschaft des Landes insgesamt, was unweigerliche Folgen für die Bauwirtschaft hat.

Deshalb gehen wir im heutigen Construction Briefing näher auf die Zahlen des chinesischen Nationalen Statistikamts ein, um die Größe und das Ausmaß des Bausektors im Land einzuschätzen und ihn im Vergleich zur Vergangenheit zu vergleichen.

Um dies zu erreichen, haben wir sechs separate Diagramme erstellt, die unterschiedliche Bereiche betrachten, angefangen vom Bauaktivitätsniveau über die Anzahl der Bauunternehmen und Arbeitnehmer im Land bis hin zur Gesamtleistung der Baumaschinen des Landes in kW.

Alle Diagramme basieren auf Daten, die vom Nationalen Statistikamt Chinas veröffentlicht wurden. Obwohl das Amt selbst einen Rückgang der Immobilienentwicklung in diesem Jahr eingeräumt hat, muss man anmerken, dass die Zuverlässigkeit einiger der von ihm veröffentlichten Zahlen fraglich ist.

In einem im Januar dieses Jahres veröffentlichten Artikel der Financial Times hieß es, die Prognostiker seien zumindest hinsichtlich der offiziellen BIP-Zahlen Chinas skeptisch. „Obwohl China erhebliche Mittel in sein Nationales Statistikamt steckt, leidet das Vertrauen in dessen Ergebnisse unter der abnehmenden Transparenz“, hieß es dort.

Dennoch verwenden Ökonomen diese Zahlen noch immer, wenn auch nur als Referenzwert. Die Daten zum Bausektor vermitteln einen gewissen Eindruck vom Sachstand, auch wenn man sie mit einer gewissen Vorsicht genießen sollte:

Beginnen wir mit der Aktivität in der Bauindustrie. Der China Construction Business Activity Index zeigt im Mai, Juni und Juli dieses Jahres Rückgänge. Der Wert liegt jedoch weiterhin über 50,0, wobei 50,0 keine Veränderung anzeigt, was die Aktivität immer noch deutlich im positiven Bereich hält. Der Wert von 51,2 im Juli 2024 entspricht auch genau dem Wert vom Juli 2023.

Der Baukonjunkturindex vom Juli 2024 deutete jedoch auf rückläufige Auftragseingänge hin. Der Auftragseingangsindex für die Bauindustrie lag laut dem Nationalen Statistikamt bei 40,1, ein Rückgang von vier Punkten gegenüber dem Vormonat.

Bisher gibt es kaum Anzeichen für einen Rückgang der Auftragseingänge, wenn man den Quartalswert der von chinesischen Bauunternehmen unterzeichneten Neuaufträge betrachtet (siehe oben). Zahlen vom ersten Quartal 2020 bis zum zweiten Quartal 2024 zeigen jährliche Schwankungen bei den Neuauftragswerten je nach Saison, zeichnen aber auch ein Bild von einem Wachstum im Vergleich zum Vorjahr, selbst während des Zeitraums, der von strengen Covid-Lockdowns betroffen war.

Offiziellen Zahlen zufolge gibt es in China inzwischen fast 158.000 Bauunternehmen. Die Zahl der Unternehmen wächst seit 2016 stetig, obwohl sie zwischen 2014 und 2015 weitgehend stagnierte. In dieser Zeit erlitt die Bauwirtschaft des Landes einen Einbruch und verzeichnete das niedrigste Wirtschaftswachstum seit mehr als zwei Jahrzehnten.

Schwankender sind die jährlichen Beschäftigtenzahlen der Branche, die nur bis zum Jahr 2022 reichen. In diesem Jahr waren in der Branche insgesamt mehr als 4,6 Millionen Menschen beschäftigt; 2014 waren es noch 3,7 Millionen.

Auch der Bruttoproduktionswert der chinesischen Bauindustrie zeigt seit 2014 einen stetigen Aufwärtstrend und stieg zwischen 2014 und 2023 in weniger als einem Jahrzehnt um 78,8 %. Im Jahr 2023 belief sich der gesamte Bruttoproduktionswert der chinesischen Bauwirtschaft den Zahlen zufolge auf 31,6 Billionen CNY (4,4 Billionen US-Dollar).

Daten zur Anzahl der Baumaschineneinheiten in China sind nur bis zum Jahr 2022 verfügbar.

Interessanterweise ist sie von 10,9 Millionen Einheiten im Jahr 2018 – einem Achtjahreshoch – auf 5,7 Millionen im Jahr 2022 gesunken, obwohl in diesem Zeitraum ein Anstieg der Bauproduktion gemeldet wurde. Die Gesamtleistung der Maschinen und Geräte von Bauunternehmen lag den Zahlen zufolge im Jahr 2022 mit 169,3 Millionen kW ebenfalls auf dem niedrigsten Stand seit 2007 und lag damit unter dem Höchststand von 296 Millionen kW im Jahr 2014.