Trumps geplante Stahl- und Aluminiumzölle sorgen in der Industrie für Besorgnis

US-Präsident Donald Trump liest über Zölle auf Stahl und Aluminium, während Howard Lutnick im Hintergrund steht, im Oval Office des Weißen Hauses in Washington DC, USA, 10. Februar 2025. (Bild: REUTERS/Kevin Lamarque)

Ökonomen, Wirtschaftsprüfer und Vertreter der US-Stahlindustrie – Experten warnen die Trump-Regierung und die Öffentlichkeit vor den potenziellen Fallstricken, die eine solche Politik mit sich bringen könnte.

Doug Carlson, CEO der National Utility Contractors Association (NUCA), forderte Präsident Trump auf, seinen Ansatz zu „überdenken“.

„NUCA fordert die Trump-Regierung auf, die anstehenden Zölle auf Stahl und Aluminium zu überdenken, zumindest in Bezug auf Materialien, die in inländischen Infrastrukturprojekten verwendet werden“, schrieb er. „Die kommenden Zölle werden nur kritische Infrastrukturprojekte verzögern und ihre Kosten für den Steuerzahler in die Höhe treiben. Ein Großteil der unterirdischen Infrastruktur Amerikas ist auf Mittel der EPA und anderer staatlicher Ressourcen angewiesen, um seine Wasser- und Abwasserprojekte zu bauen oder zu reparieren.“

Doug Carlson, NUCA

NUCA ist eine Handelsorganisation, die in den USA ansässige Bauunternehmen in den Bereichen Aushub, Versorgungsunternehmen und Telekommunikation vertritt.

Carlson sagte, seiner Meinung nach sei das letztendliche Ziel der Zölle (die Produktion der Materialien wieder in die USA zurückzuholen) möglicherweise fehlgeleitet.

„Ein Großteil unserer staatlich finanzierten Arbeiten im Rahmen der jüngsten Infrastrukturgesetze unterliegt bereits den Anforderungen an die Beschaffung von Eisen und Stahl aus dem Inland“, sagte er. „Die amerikanische Bauindustrie unterstützt bereits – durch Praxis und ‚Buy America‘-Vorschriften – die Verwendung in Amerika hergestellter Produkte, und wir ermutigen die Regierung, regulatorische Hindernisse zu prüfen, die die Herstellung von Produkten, die von der Industrie nachgefragt werden, im Ausland erschweren.“

Der Verband der Gerätehersteller (AEM) erklärte, sein repräsentatives Segment sei „alarmiert“.

„Die Anlagenhersteller sind alarmiert über die Entscheidung der Trump-Regierung, umfassende Zölle auf Stahl und Aluminium zu erheben, was die Handelsspannungen weiter eskalieren und die globale wirtschaftliche Unsicherheit erhöhen wird“, sagte AEM. „Diese Zollrunde und die darauf folgenden Vergeltungszölle werden den Preis für Stahl und Aluminium im Inland erhöhen und die Kosten für die Herstellung von Anlagen in Amerika in die Höhe treiben.“

Brian Kassalen, Direktor des US-amerikanischen Beratungsunternehmens Baker Tilly, brachte es unverblümt auf den Punkt.

„Unter dem Strich werden Zölle die Situation im Baugewerbe grundlegend verändern – und zwar nicht im positiven Sinne“, sagte er.

Welche Auswirkungen hätten Zölle auf Stahl und Aluminium auf die US-Bauwirtschaft?

An einem Kai gelagerte Aluminiumbarren und Stahlrollen. (Bild: Adobe Stock)

Kassalen fügte hinzu: „Zölle könnten höhere Kosten für Rohstoffe wie Stahl und Aluminium bedeuten. Dies wirkt sich direkt auf die Budgets von Bauprojekten und die Lieferketten aus. Die vorgeschlagenen und neu eingeführten Zölle sorgen für Chaos im Ausschreibungs- und Kostenvoranschlagsprozess für Bauvorhaben.“

AEM wies darauf hin, dass die Folgen der Zölle im Laufe der Jahre deutlich erkennbar und größtenteils negativ gewesen seien.

„Wir haben deutlich gemacht, welchen Schaden Zölle auf kritische Produktionsfaktoren den Geräteherstellern und den 2,3 Millionen Männern und Frauen zufügen werden, die in Amerika Geräte bauen“, sagte AEM. „Die Zölle haben bereits zu höheren Inputpreisen geführt, Lieferketten unterbrochen und Unsicherheit für die Gerätehersteller geschaffen.“

„Die Entscheidung, Zölle auf sämtliche Stahl- und Aluminiumimporte in die USA zu erheben, wird die Kosten für die Produktion von Ausrüstung in den [USA] um bis zu 7 % in die Höhe treiben und amerikanische Arbeitsplätze gefährden.“

Trump droht mit weiteren Zöllen. Welche Auswirkungen könnten diese auf die Bauwirtschaft haben? Die Nachricht dieser Woche über mögliche Zölle auf US-Stahlimporte folgt einer „Aussetzung“ der Zölle auf mexikanische und kanadische Waren. Was könnte das für die Bauwirtschaft bedeuten?

Auch Morningstar DBRS – eine in Kanada ansässige globale Kreditratingagentur und die viertgrößte der Welt – konnte in Trumps vorgeschlagenen Zöllen auf die Metalle wenig Positives erkennen.

„[Die vorgeschlagenen Zölle haben] einen steilen Anstieg der Aktienkurse amerikanischer Stahl- und Aluminiumproduzenten ausgelöst, gleichzeitig aber auch Bedenken hinsichtlich der Rentabilität oder gar Durchführbarkeit vieler künftiger Investitionsprojekte in den USA geschürt.“

Morningstar stellte fest, dass aktuelle Bauprojekte wahrscheinlich „von den Auswirkungen“ der Zölle „abgeschottet“ seien, merkte jedoch an, dass künftige Baubeginne durch Preissteigerungen behindert werden könnten.

„Zivile und soziale Infrastrukturprojekte werden voraussichtlich direkt betroffen sein“, so das Unternehmen. „Höhere Zölle werden die Kosten für US-Auftragnehmer in die Höhe treiben, die auf Materialien aus Kanada oder Mexiko angewiesen sind.“

„Die US-Bauindustrie wird wahrscheinlich zumindest vorübergehend unter einer Unterbrechung der Lieferketten leiden, wenn in naher Zukunft keine Einigung erzielt werden kann. Dies könnte besonders problematisch für Projekte sein, die im Rahmen von Bauverträgen mit Festpreisen ausgeführt werden und die in den letzten Jahren bereits unter hoher Inflation und Arbeitskräftemangel gelitten haben.“

Morningstar merkte jedoch an, dass die Auswirkungen in einigen Fällen weniger dramatisch sein könnten.

„Die Abhängigkeit von Stahl- und Aluminiumimporten ist in den einzelnen Bundesstaaten unterschiedlich. So sind Illinois und New York beispielsweise relativ stark auf Baustahl und Aluminiumimporte angewiesen, während Indiana und Alabama aufgrund der inländischen Produktion nur wenig davon abhängig sind“, so Morningstar.

Kassalen von Baker Tilly wies auf mögliche Probleme im Wohnungsbausektor hin.

„Neben dem Tragwerk und der Außenverkleidung wird Stahl oder Aluminium häufig in Teilen eines Hauses verwendet, beispielsweise in Fensterrahmen und Türen, Haushaltsgeräten und Innenausstattungen sowie in HLK-Systemen“, sagte er. „Angesichts steigender Materialkosten müssen Bauunternehmen möglicherweise ihre Bautätigkeit verlangsamen und die Hauspreise erhöhen, während sie gleichzeitig den Druck auf ihre Gewinnmargen spüren.“

Was sagen die Hersteller mobiler Arbeitsbühnen zu den US-Zöllen? Welchen Einfluss werden die Zölle auf die Strategien der OEMs haben?

Ein weiteres US-Bausegment – die digitale Infrastruktur, zu der auch der Bau von Rechenzentren gehört – dürfte laut Morningstar nicht übermäßig beeinträchtigt werden. „Allerdings werden erhebliche Auswirkungen auf die Entwicklung bestimmter Projekte im Bereich erneuerbarer Energien, insbesondere Windparks, erwartet.“

„Das jüngste Dekret der Trump-Regierung hat der Offshore-Windenergiebranche in den USA, obwohl sie noch in den Kinderschuhen steckt, bereits einen schweren Schlag versetzt.“

Da Windturbinen zu mehr als 70 Prozent aus Stahl bestehen, vermutet Morningstar, dass „Zölle dieser Größenordnung die Preise für Windturbinen wahrscheinlich sofort in die Höhe treiben werden, was die wirtschaftliche Rentabilität dieser Projekte fraglich macht.“

AEM fügte hinzu: „Wir unterstützen zwar nachdrücklich das Ziel der Trump-Regierung, unsere Handelsbeziehungen zu stärken und faire und günstige Bedingungen für Amerika zu schaffen, doch Zölle werden die Lieferketten stören, die Marktexpansion gefährden, die Kunden unnötig belasten und unsere globale Wettbewerbsfähigkeit untergraben.“

Die heimische Stahl-/Aluminiumproduktion wird sich nicht über Nacht erholen

Verzinkte Stahlrollen werden auf einem Verladeplatz bewegt. (Bild: Adobe Stock)

Ein Grund für die Besorgnis der Branche hinsichtlich der Zölle auf Stahl und Aluminium ist unter anderem, dass eine deutliche Steigerung der Inlandsproduktion viel Zeit in Anspruch nehmen würde, was für einige Projekte und Unternehmen hohe Kosten verursachen könnte.

„[Bauunternehmen] könnten versuchen, zu einem US-Lieferanten zu wechseln, aber ein Lieferantenwechsel ist nicht einfach und US-Rohstoffe werden wahrscheinlich mehr kosten, wenn der heimische Markt wettbewerbsintensiver wird“, merkte Kassalen an.

Douglas von NUCA fügte hinzu: „Die makroökonomischen Auswirkungen dieser neuen Zölle werden die Preise für Baumaterialien in die Höhe treiben und es schwierig machen, die erhöhte Nachfrage nach im Inland hergestellten Komponenten für alle öffentlich und privat finanzierten Projekte zu decken.

„Unsere Bauindustrie bezieht etwa 25 % ihres Stahls aus ausländischen Quellen, und die speziellen Eisen- und Stahlprodukte, die bei unterirdischen Versorgungsprojekten zum Einsatz kommen, sind für deren effiziente Fertigstellung unverzichtbar. Und etwa die Hälfte des amerikanischen Aluminiums stammt aus ausländischen Quellen – es wird einige Zeit dauern, bis das inländische Angebot die Nachfrage aufholt.“

Auch Morningstar hat dieses Dilemma erkannt, insbesondere bei Projekten in Planung oder in der Bauvorbereitung.

„Die Teilnehmer sollten ihre Lieferkettenstrategien überdenken und nach alternativen lokalen Lösungen für wichtige Baumaterialien suchen und möglicherweise mit den Vertragspartnern zusammenarbeiten, um die entsprechenden Risikoverteilungen zu überarbeiten“, sagte der Kreditgutachter.

Bauberatung in den verschiedenen Phasen der Projektplanung

Gestapelte Stahlknüppel zum Verladen von einem Schiff in einem Hafen. (Bild: Adobe Stock)

Morningstar bot anderen Unternehmen an verschiedenen Punkten eines Projektzeitplans einige Leitlinien an.

„Bei Projekten, bei denen die Finanzierung noch nicht abgeschlossen ist, kann sich der Verhandlungsprozess verzögern, da die Auftragnehmer gezwungen sein werden, den Vertragspreis oder bestimmte Vertragsbedingungen anzupassen, um die Auswirkungen der Zölle zu neutralisieren.

„Bei Projekten, deren finanzieller Abschluss auf der Grundlage eines Festpreis- oder garantierten Höchstpreisvertrags erreicht wurde, können den Auftragnehmern während der Bauphase schmerzhafte Verluste entstehen, es sei denn, die bestehenden Verträge ermöglichen ihnen, zusätzliche Zollgebühren rechtzeitig an die Vertragspartner weiterzugeben.

Erhöhte US-Zölle auf Kanada, Mexiko und China wirken sich wahrscheinlich auf die Projektplanung aus. Die USA werden voraussichtlich ihre Drohung wahr machen, ab Dienstag dieser Woche Zölle auf kanadische, mexikanische und chinesische Waren zu erheben.

„Alternativ kann ein Bauunternehmer versuchen, die Störung (sofern sie als vorübergehend erachtet wird) durch eine Neuplanung der Bautätigkeiten auszusitzen, was dennoch zu Verzögerungen bei der Fertigstellung der Bauarbeiten führen kann.

„Bei Projekten in einem frühen Baustadium, die auf Kostenaufschlagsverträgen basieren, kann die Kostensteigerung die Projektentwickler dazu zwingen, die wirtschaftliche Rentabilität dieser Projekte neu zu bewerten.“

Kassalen schloss sich diesen Vorschlägen an und ermutigte die Unternehmen insgesamt, flexibel zu sein.

„Kurzfristig könnte es zu einem Ansturm auf Rohstoffe kommen, wenn eine große Zahl von Bauherren und Entwicklern versucht, sich mit diesen Materialien einzudecken. Es kann auch sein, dass Bauunternehmer Verträge neu verhandeln oder Projektstarts verschieben“, sagte er. „Die gute Nachricht ist, dass es ein Angebot an Rohstoffen gibt. Wenn Sie bereits mit dem Bau begonnen haben und Ihr Projekt bereits begonnen hat, sind Sie wahrscheinlich nicht so stark betroffen.“

„Bei Bauprojekten, die weiter entfernt liegen, könnten die Auswirkungen spürbar sein. Die Auswirkungen sind störend und betreffen sowohl den Bauherrn als auch die Endnutzer.“

Zusätzliche Informationen und Daten zu importiertem US-Stahl und Aluminium

Die USA sind stark auf Aluminiumimporte angewiesen: Im Vergleich zur heimischen Produktion stammen etwa 80 % aus dem Ausland. Allein Kanadas Anteil an den US-Aluminiumimporten beträgt beachtliche 70 %.

Bei Stahl liegt die Zahl bei 25 Prozent. Die größten Stahlexporteure in die USA sind Kanada, Brasilien und Mexiko. Laut Reuters machen Kanada und Mexiko fast 40 Prozent der US-Stahlimporte aus.

Einer Analyse von PwC (PricewaterhouseCoopers) zufolge sind die USA der zweitgrößte Infrastrukturmarkt der Welt; die jährlichen Infrastrukturinvestitionen dürften in diesem Jahr die Marke von einer Billion US-Dollar übersteigen.

„Es werden erhebliche Investitionen in den Bereichen Stromerzeugung, Öl und Gas sowie Transport erwartet, die alle große Mengen an kontinuierlichen Metalllieferungen erfordern“, fügte Morningstar hinzu. „Infolge dieser Zölle werden viele in den USA in Entwicklung befindliche Kapitalprojekte unweigerlich einem unmittelbaren Kostendruck bei der Beschaffung relevanter Baumaterialien ausgesetzt sein, was möglicherweise zu Verzögerungen oder sogar zu Bauausfällen führen kann.“

Einige Organisationen sehen Trumps Stahl-/Aluminiumzölle als positiv

Philip Bell, Verband der Stahlhersteller

Die Stimmung war allerdings nicht ausschließlich negativ. Die US-amerikanische Steel Manufacturers Association (SMA) erklärte, sie würde Zölle auf Stahlimporte „begrüßen“.

SMA-Präsident Philip Bell sagte: „Die Steel Manufacturers Association applaudiert Präsident Trump … für die Einführung eines 25-prozentigen Zolltarifs auf alle Stahlimporte.“

„Die Stahlindustrie in Amerika sieht sich ernsthaften Bedrohungen durch ausländische Akteure ausgesetzt, die die heimische Produktion zerstören wollen. China und andere Länder verletzen regelmäßig Handelsgesetze und schleusen hoch subventionierte Stahlprodukte auf Kosten amerikanischer Arbeiter in die USA.

„Indem Präsident Trump einen 25-prozentigen Zoll auf Stahlimporte einführt, schafft er gleiche Wettbewerbsbedingungen für amerikanische Hersteller und Arbeitnehmer und hilft Amerika, direkte Bedrohungen für unsere Arbeitsplätze abzuwehren.

„Zölle sind ein wirksames Instrument im Kampf gegen unfairen Handel und staatlich geförderte Überkapazitäten auf der ganzen Welt. Sie zwingen andere Nationen dazu, sich ernsthaft für fairen Handel einzusetzen.“

„Die heutigen Maßnahmen sind ein entscheidender Bestandteil des Plans des Präsidenten, die amerikanische Produktion wiederherzustellen und unsere nationale Sicherheit zu stärken. Die Einführung einer wachstumsfördernden Steuerpolitik, der Kampf gegen unfairen Handel und umfassende Regulierungsreformen werden eine wirtschaftliche Renaissance vorantreiben.

„Dieses entschlossene Vorgehen sendet eine klare Botschaft an die Welt: Die Vereinigten Staaten werden keine unfairen Handelspraktiken dulden, die amerikanischen Arbeitnehmern und der amerikanischen Industrie schaden.“

Kanada und Mexiko sind wieder am Rande der Zollerhöhungen, China schlägt zurück. US-Handelszölle auf Kanada und Mexiko werden für 30 Tage ausgesetzt, Zölle auf China werden jedoch eingeführt.