„Man versucht, sie ins Leben zu rufen“ Wie Cemex Ventures in die Bautechnologie der Zukunft investiert

Was haben ein digitaler Marktplatz für Aushubmaterialien, ein Kohlendioxid-Rückgewinnungssystem und eine Sicherheitsvorrichtung an Bauhelmen gemeinsam?

Die Antwort ist, dass alle drei teilweise im Besitz von Cemex Ventures sind, der Risikokapitalabteilung des mexikanischen Baustoffherstellers Cemex, der sich in den letzten acht Jahren zu einem der weltweit namhaftesten Investoren in Bautechnologie-Start-ups entwickelt hat.

Mateo Zimmermann, Investmentmanager bei Cemex Ventures. Foto: Cemex Ventures

„Wir sind sehr optimistisch“, sagt Mateo Zimmermann, Investmentmanager bei Cemex Ventures. „Es gibt immer noch eine große technologische Lücke. Aber sie wird besser. Ich habe erstaunliche Dinge im Bauwesen und bei der Einführung neuer Technologien erlebt, aber es gibt noch viel Raum für Wachstum. Wir sehen, dass das Tempo des Fortschritts von Jahr zu Jahr zunimmt. Es gibt so große Chancen, unsere wichtige Branche zu verbessern.“

Zimmermann blättert durch eine lange Liste der Innovationen, die Cemex im Auge hat. Dazu gehören Online-Marktplätze, Robotertechnologie, 3D-Druck, Produktion von grünem Wasserstoff, Echtzeit-Standortdatenanalyse, Exoskelette, Kohlenstoffmineralisierung, Software für die Warenlieferung und -planung, Lieferplattformen für die letzte Meile, Technologien zur Überwachung des Betonhärtungsprozesses, Solarkraftstoffe und Technologien zur Umwandlung von festem Abfall in synthetisches Gas.

Tatsächlich ist Cemex Ventures einer von immer mehr auf die Baubranche spezialisierten Risikokapitalgebern und Innovationslaboren, die sich mit der Entwicklung und Realisierung von Technologien beschäftigen, die in den nächsten zehn bis zwanzig Jahren die Grundlage für die Baubranche bilden werden.

Sie setzen nicht nur darauf, dass Technologie-Startups die Abläufe im Baugewerbe verbessern können, wie sie es bereits in anderen Branchen wie dem Gesundheitswesen, dem Finanzwesen und dem Einzelhandel getan haben, sondern auch darauf, dass sie durch die Entdeckung von Innovationen, die die Branche in den kommenden Jahren vermutlich revolutionieren werden, dazu beitragen können, diese zu gestalten.

„Unsere Hauptkonkurrenten sind die mangelnde Akzeptanz im Baugewerbe“, sagt Zimmerman. „Wir arbeiten mit allen unseren Kollegen zusammen, weil es darum geht, der Branche zu helfen, und nicht darum, wie wir wettbewerbsfähiger werden. Worüber wir hier wirklich sprechen, ist, ob diese Technologie existieren wird oder nicht – nicht, ob sie mir einen bestimmten Vorteil verschafft. Wir versuchen, sie zu etablieren.“

Risikokapitalfirmen sind hungrig nach Bautechnologie

Der in Berlin ansässige Bautechnologie-Investor Fundamental ist wahrscheinlich der größte dieser spezialisierten Investoren. Er berichtet, dass der Bautechnologiesektor im vergangenen Jahr insgesamt mehr als 30 Milliarden US-Dollar an Risikokapitalfinanzierungen aufgebracht hat, verglichen mit nur 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018. Weitere große Fonds, die in den Sektor investieren, sind Brick & Mortar Ventures, Building Ventures und Zacuna Ventures aus den USA, der kanadische Fonds GroundBreak Ventures und Pi Labs aus Großbritannien.

Doch während immer mehr spezialisierte Contech-Fonds in diesen Bereich drängen, versuchen auch etablierte Bauunternehmen, ein Stück vom Kuchen abzubekommen.

Neben Cemex hat auch der französische Bauunternehmer Vinci seine eigene Risikokapitalabteilung Leonard gegründet, die in Technologie in den Bereichen Bau, Mobilität und Energie investiert. Sein Konkurrent Bouygues hat ebenfalls eine eigene Construction Venture VC-Abteilung, die im vergangenen Jahr zusammen mit dem französischen Technologiefonds ISAI einen Fonds aufgelegt hat, der in Contech-Startups investiert. Auch OEMs haben ihre eigenen Corporate-Venture-Capital-Abteilungen genutzt, um in Contech-Startups zu investieren, darunter große Akteure wie Caterpillar Ventures, Volvo Group Venture Capital und Deere & Co.

Mittlerweile gehört Cemex Ventures zu einer Reihe von Bauunternehmen, darunter der deutsche Baumaschinenhändler Zeppelin und der Schweizer Zementhersteller Holcim, die alle ihr eigenes Innovationslabor-Beschleunigungsprogramm „Leaplab“ betreiben, das sich der Wachstumsförderung widmet.

Der Holcim Innovation Hub wurde im September 2023 eingeweiht und dient als Co-Creation-Labor zur Beschleunigung des kohlenstoffarmen Bauens. Es befindet sich im Forschungs- und Entwicklungszentrum des Unternehmens in Lyon, Frankreich. Foto: Holcim

Diese manchmal auch als Accelerators, Gründerzentren oder Forschungszentren bezeichneten Zentren sind oft physische, geschützte Räume, die der Förderung interner Innovationen sowie der Zusammenarbeit mit neuen Technologie-Startups dienen. Sie sind in Branchen vom Einzelhandel bis zur Luft- und Raumfahrt weit verbreitet und reichen von einem virtuellen Raum oder einem speziell dafür vorgesehenen Konferenzraum mit Whiteboards an den Wänden voller Post-it-Notizen und Fässern mit Kombucha vom Fass bis hin zu riesigen Inkubatorräumen im Laborstil, die von Innovationsräumen wie Xerox PARC und Bell Labs inspiriert sind.

Die zentrale Idee von Cemex Ventures, so Zimmerman, bestehe darin, in Bautechnologie-Start-ups zu investieren, die das Leben einfacher machen, entweder für die eigenen Beton-, Zement- und Zuschlagstoffunternehmen oder im weitesten Sinne für die seiner Kunden. Dazu können Initiativen gehören, die die Branche umweltfreundlicher und nachhaltiger machen, die Gesundheits- und Sicherheitsstandards verbessern und die globale Wohnungskrise lösen sollen.

„Wir suchen nach Lösungen, wenn wir einen Problempunkt identifiziert haben“, sagt Zimmerman. „Das kann Sicherheit sein, die Überwachung des Baufortschritts, Hilfe bei Lieferungen oder Logistik vor Ort. Das sind alles Bereiche, in denen wir wissen, dass es Probleme gibt. Darauf würden wir uns konzentrieren. Wenn es etwas ist, das nie eine Verbindung zu Cemex hatte, nicht einmal als Service für unsere Kunden, dann macht es keinen Sinn. Ich meine, vielleicht ist es eine gute finanzielle Investition, aber es wird nie etwas sein, das für uns einen Wert hat, und deshalb können wir das Unternehmen nicht übernehmen.“

Laut Zimmermann erwirbt Cemex Ventures in der Regel Anteile zwischen 5 und 10 Prozent an Seed- oder Series-A-Finanzierungsrunden von Start-ups und investiert dabei Beträge zwischen 200.000 und 1 Million Euro in Unternehmen, von denen das Unternehmen glaubt, dass sie die Baubranche zum Besseren verändern werden.

Seit der Gründung im Jahr 2017 hat das Vehikel in 25 Startups investiert, 23 davon seien laut Zimmermann noch immer Teil seines Portfolios.

Welche Startups gewinnen Unterstützung?

Dazu gehört Soil Connect, ein in den USA ansässiger digitaler Marktplatz, der auf Grundlage eines Algorithmus diejenigen, die über Erde und Zuschlagstoffe verfügen, mit denen verbindet, die sie benötigen – basierend auf der Nähe und den Bedürfnissen der Benutzer. Im Dezember 2020 sammelte der Marktplatz 3,25 Millionen US-Dollar an Startkapital ein.

Dazu gehört auch das in Großbritannien ansässige Carbon Clean, ein Startup, das an einer Technologie zur Kohlenstoffabscheidung vor Ort für die Schwerindustrie arbeitet und in einer Investitionsrunde der Serie C im Jahr 2022 150 Millionen US-Dollar einsammelte, wobei zu den Investoren auch Chevron, Saudi Aramco und Samsung Ventures gehörten.

Ein weiteres Beispiel ist das in Mexiko ansässige Unternehmen Prysmex. Das Unternehmen nutzt das Internet der Dinge, um Sicherheitsstandards mithilfe eines Geräts zu überwachen, das an den Schutzhelmen der Arbeiter angebracht ist und Echtzeitdaten über Aufprall, Licht- und Lärmpegel, Standorte, Temperaturen und das Vorhandensein giftiger Gase liefert.

Dies seien gute Beispiele für die Kernprioritäten von Cemex Ventures – Steigerung der Produktivität, Nachhaltigkeit und Sicherheit, sagt Zimmermann.

Eine Demonstration der Energy Vault-Lösung. Foto: Energy Vault

Die bislang größte Erfolgsgeschichte des Unternehmens ist Energy Vault, ein Unternehmen, das sich die Schwerkraft zunutze macht, um eine natürliche Batterie zu schaffen. Dabei verwendet es riesige Blöcke, die es mit einem Kran in die Luft hebt. Dabei speichert es die zum Anheben benötigte Energie und gibt diese beim Absenken wieder ab.

Cemex investierte 2018 in das Startup, verließ das Unternehmen jedoch 2022, als es mit der Akquisitionsgesellschaft Novus Capital Corp II fusionierte und an der New Yorker Börse notiert wurde.

Weniger erfolgreich waren die Investitionen von Cemex Ventures in Modulous, ein in Großbritannien ansässiges Unternehmen, das Design- und Machbarkeitssoftware für die Bereitstellung der für den Bau von modularen Häusern benötigten Komponenten bereitstellt. Das Unternehmen ging Anfang des Jahres in Liquidation und schuldete 6,2 Millionen GBP (8 Millionen USD).

„Unsere Investitionen sind langfristig angelegt“, sagt Zimmermann. „Normalerweise besteht die Strategie bei Risikokapital darin, dass ein guter Ausstieg die anderen finanziert. Wir nennen das Fondsrendite. Mit Energy Vault hatten wir offensichtlich einen sehr guten Ausstieg.“

„Ich würde sagen, wir sind in Bezug auf die finanzielle Rendite gut aufgestellt“, fügt er hinzu. „Natürlich ist die Risikokapitalbranche keine sehr liquide Branche. Obwohl wir also die faire Bewertung unseres Portfolios kennen, wissen wir erst, ob es einen Ausstieg gibt oder nicht.“

„Erwarte dieses Jahr Wachstum“

Doch ist es angesichts der Tatsache, dass sich die Branche weltweit noch immer von den Auswirkungen der globalen Pandemie und der daraus resultierenden Preisinflation, der Abschwächung der Immobilienmärkte und Zinserhöhungen erholt, wirklich ein guter Zeitpunkt, in die Bauwirtschaft zu investieren?

Zimmermann weist darauf hin, dass sich die Zahl der Deals von Risikokapitalgebern im Jahr 2024 zwar insgesamt verlangsamt hat, der Betrag im Contech-Sektor im ersten Halbjahr 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum jedoch um 18 % gestiegen ist.

„Die Beträge, die wir investiert haben, sind in den letzten Jahren zurückgegangen, aber was die Aktivität betrifft, sind wir ähnlich aktiv wie in anderen Jahren“, sagt Zimmermann. „Die letzten Finanzierungsrunden dauern länger und es ist schwieriger, Kapital zu beschaffen, aber die Talentsuche ist dieselbe, sodass sich uns immer noch viele Möglichkeiten bieten. Wir glauben, dass der Markt im letzten Jahr seinen Tiefpunkt erreicht hat, und erwarten dieses Jahr Wachstum.“