Os resultados da Bentley Systems em 2024 apontam para um forte 2025, apesar da perda de negócios na China

Executivos da Bentley Systems falam com a imprensa durante a conferência anual Year in Infrastructure da empresa. Na foto à direita está o CEO Nicholas Cumins. (Imagem: Mitchell Keller)

A empresa de software e tecnologia de construção relatou US$ 1,4 bilhão em receita total para 2024, um aumento de 10,1% em relação a 2023, com a receita de assinatura aumentando 13,2% para 90% da receita total da empresa. A margem de lucro operacional melhorou de 18,8% para 22,3%.

“Tivemos um final forte em 2024”, disse o CEO Nicholas Cumins. “O ambiente de demanda global continua robusto na maioria dos setores e geografias, e nossos usuários continuam otimistas sobre as condições do mercado final.

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“Nossa perspectiva para 2025 é consistente com nossa estrutura de longo prazo de crescimento de ARR [receita recorrente anual] de dois dígitos baixos, expansão de margem de 100 pontos-base e forte geração de fluxo de caixa.”

Aqui estão três pontos-chave do relatório e da teleconferência.

Receita chinesa da Bentley está em declínio, mas não deve se recuperar em 2025

Nem todas as regiões estavam em ascensão para a Bentley.

O presidente do conselho de administração, Greg Bentley, disse que a ARR caiu “substancialmente e estruturalmente” na China nos últimos anos, com expectativas limitadas de recuperação.

Frequentemente durante a teleconferência, os executivos da Bentley fizeram referência a uma taxa de crescimento anual de receita “excluindo a China” de 12,5% ano a ano. A nota persistente sobre as dificuldades de receita da região em comparação com os sucessos em outros lugares ilustrou o quão pouca fé a empresa tem na China no futuro próximo.

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Cumins observou que as restrições ao uso de software dos EUA por empresas de propriedade da China enfraqueceram o clima para empresas de tecnologia externas e disse que não é esperada uma reviravolta em 2025.

Greg Bentley observou: “É no nível em que as empresas estatais, os CEOs têm que atestar pessoalmente qualquer uso… de software americano. Eles têm que atestar que não há uma alternativa doméstica. Nunca foi tão ruim antes, e nesse ambiente, não podemos nos segurar.”

“Prevemos um declínio na receita anual na China este ano, [que] agora representa menos de 2,5% da nossa receita recorrente anual total”, disse Cumins.

Greg Bentley acrescentou: “Tenho que dizer o quão decepcionante a China é qualitativamente. Este é o primeiro ano – 2025 – em que não temos uma planta interna para crescer ou mesmo manter nosso nível de negócios na China.

“Nosso plano para este ano é… continuar a perder negócios na China.”

Assinaturas ainda impulsionam o crescimento da Bentley

A vice-presidente e gerente geral de aplicações geoespaciais do Google, Yael Maguire, à esquerda, discute uma parceria com a Bentley Systems ao lado do diretor de tecnologia da Bentley, Julian Moette. (Imagem: Mitchell Keller)

O modelo de assinatura de software da Bentley continua sendo a espinha dorsal da empresa, respondendo por uma porcentagem maior da receita no ano passado em comparação a 2023.

“É notável que as receitas de assinaturas em moeda constante, que consideramos nossa principal métrica de receita, tenham crescido para constituir 90% do nosso total, tendo se composto a uma taxa de crescimento anual de 16,3%, dobrando assim as receitas de assinaturas ao longo dos cinco anos a partir de 2020”, disse Greg Bentley.

Em 2023, as receitas de assinaturas representaram cerca de 88% da receita total.

O crescimento das assinaturas poderia ter sido ainda maior se não fosse por algumas empresas que optaram por licenças em vez de assinaturas.

“Pelo 12º trimestre consecutivo, o crescimento de novos logotipos no trimestre teria sido ainda maior se não fosse por uma proporção sem precedentes de clientes em potencial [de pequenas e médias empresas] que, em vez disso, escolheram licenças perpétuas em vez de assinaturas no trimestre.

Uma olhada nas regiões: EMEA tem um trimestre forte para a Bentley, a infraestrutura dos EUA permanecerá robusta

O CEO da Bentley Systems, Nicholas Cumins, anuncia novas iniciativas de IA para a empresa no evento anual Year In Infrastructure. (Imagem: Mitchell Keller)

Incluindo números do ano inteiro, a empresa também compartilhou os resultados do quarto trimestre (Q4).

Cumins disse que a Bentley viu uma ação positiva no quarto trimestre na Europa, Oriente Médio e África (EMEA). Ele disse. “A EMEA teve um trimestre de destaque com força na maior parte da Europa, assim como no Oriente Médio.”

Em resposta a uma pergunta de um investidor sobre inquietação geopolítica, Cumins disse que vê um forte alinhamento entre autoridades do país, independentemente do partido, em relação ao investimento em infraestrutura.

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“É um tópico bipartidário”, disse Cumins, observando que a volatilidade política na França e na Alemanha tem pouco para diminuir a necessidade de construções civis, de serviços públicos e de infraestrutura. “Há um forte alinhamento de que investimentos em infraestrutura são necessários agora.”

No Reino Unido, Cumins disse que espera que o investimento em infraestrutura seja o mesmo, “se não maior”.

Embora talvez não tão dramático quanto o trimestre da EMEA (a Bentley não compartilha números regionais, apenas comentários), Cumins observou que o crescimento da América do Norte e da América Latina mantém força consistente. Ele prevê outro grande ano em inteligência artificial (IA), data center e gastos com infraestrutura nos EUA.

“Apesar das incertezas sobre os gastos federais nos EUA sob a nova administração, a comunidade mais ampla de engenharia de infraestrutura espera que os investimentos em infraestrutura continuem”, disse Cumins, reconhecendo, no entanto, que os tipos de projeto podem mudar. “O financiamento provavelmente mudará de alternativas para fontes de energia mais tradicionais e para mais obras rodoviárias em vez de ferrovias de alta velocidade.

“Também foi anunciado que esta administração investirá significativamente em IA, o que significa aumentar a construção de data centers e transmissão de energia.

“Também esperamos que a reforma de licenciamento seja uma prioridade máxima para esta administração e congresso, o que acelerará novos corredores de transmissão de energia, bem como a exploração de novas minas, beneficiando nossos sistemas de energia nove e negócios de sequência.”

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