6 coisas que aprendemos com os resultados da Caterpillar em 2023

As vendas da empresa como um todo atingiram um recorde de US$ 67,1 bilhões no ano, um aumento de 13% em relação a 2022, enquanto o lucro operacional foi de US$ 13 bilhões, um aumento de 64%.

A Caterpillar disse que o aumento nas vendas refletiu um maior volume de vendas, impulsionado por maiores vendas de equipamentos para usuários finais, juntamente com sua capacidade contínua de comandar preços favoráveis para suas máquinas. Maiores vendas para usuários finais foram parcialmente compensadas por revendedores reduzindo seus estoques conforme a disponibilidade das máquinas melhorou – algo que a empresa havia previsto anteriormente que aconteceria.

Aqui estão seis coisas que aprendemos sobre o desempenho da Caterpillar e como ela espera se sair no próximo ano:

1) A Caterpillar investirá bilhões em novas tecnologias e resiliência da cadeia de suprimentos

O OEM previu despesas de capital na faixa de US$ 2 bilhões a US$ 2,5 bilhões em 2024. Esse é um nível mais alto do que nos últimos anos e reflete um investimento pesado em novas tecnologias. O diretor financeiro da empresa, Andrew Bonfield, disse aos investidores que a empresa gastaria mais em autonomia, combustíveis alternativos, conectividade e digital e eletrificação (AACE), além de investir para tornar sua cadeia de suprimentos mais resiliente. Enquanto isso, o negócio também investirá em sua grande capacidade de motor.

2) O mercado norte-americano continua surpreendentemente resiliente

A América do Norte continuou a desafiar altas taxas de juros e inflação, com o presidente e CEO da Caterpillar, Jim Umpleby, relatando que a região teve um ano “muito forte” e que ele esperava que ela permanecesse saudável este ano. “Esperamos que a construção não residencial permaneça em níveis de demanda semelhantes devido aos investimentos em infraestrutura relacionados ao governo. Espera-se que a construção residencial permaneça saudável em relação aos níveis históricos”, disse ele.

Em outro lugar, Umpleby disse que esperava um “abrandamento” das condições econômicas na Ásia-Pacífico, excluindo a China, e que a própria China permanecesse em um nível baixo para a indústria de escavadeiras acima de 10t. Enquanto isso, a forte demanda por construção no Oriente Médio ajudaria a compensar um declínio na Europa em meio à incerteza econômica. E ele previu que as vendas na América Latina aumentariam devido ao relaxamento das condições financeiras.

3) Os revendedores reduziram seus estoques

No ano passado, conforme a interrupção da cadeia de suprimentos começou a diminuir e as máquinas se tornaram mais disponíveis novamente, a Caterpillar previu que os revendedores reduziriam seus níveis de estoque no segundo semestre de 2023. Isso parece ter acontecido, com o estoque de máquinas dos revendedores diminuindo em US$ 1,4 bilhão no quarto trimestre do ano. Umpleby disse aos analistas: “Vimos o maior declínio nas Indústrias de Construção, pois o estoque dos revendedores diminuiu em todas as regiões. O maior declínio foi nas escavadeiras. Continuamos confortáveis com o nível total de estoque dos revendedores de máquinas, que está dentro da faixa típica.”

4) A Caterpillar espera um forte 2024

Olhando para o próximo ano, Bonfield disse aos analistas que a Caterpillar prevê que as vendas e a receita serão "amplamente semelhantes" a 2023. "Esperamos uma realização de preços ligeiramente favorável e uma demanda subjacente saudável e contínua em todo o negócio. Prevemos outro ano de crescimento de serviços, pois continuamos a atingir US$ 28 bilhões até 2026. Não esperamos uma mudança significativa no estoque de máquinas do revendedor para o final deste ano." Ele também previu que as vendas de equipamentos para usuários finais dentro da divisão Construction Industries seriam "aproximadamente semelhantes" ao ano forte que o OEM teve em 2023. "Também prevemos que nossas iniciativas de serviços beneficiarão o segmento em 2024", acrescentou.

5) Restrições na cadeia de suprimentos ainda existem

Embora o pior da interrupção da cadeia de suprimentos pós-covid tenha diminuído, ele não desapareceu completamente, de acordo com Umpleby. “Nossas operações internas de fabricação não estão funcionando tão eficientemente quanto eu gostaria”, ele disse aos analistas. “Certamente, as restrições da cadeia de suprimentos começaram a diminuir e isso tornou as coisas um pouco mais fáceis, mas ainda estamos lidando com algumas áreas de restrição.” Ele disse que a Caterpillar trabalharia para tornar seus processos mais enxutos em resposta.

6) A transição energética e os centros de dados devem ser bons para os negócios

Ao discutir as áreas que a Caterpillar está "animada" para o futuro, Umpleby mencionou as oportunidades apresentadas tanto pela transição energética quanto pelo número crescente de data centers sendo construídos ao redor do mundo. "Acreditamos que a transição energética aumentará a demanda por commodities ao longo do tempo, expandindo assim nosso mercado total endereçável. Conforme olhamos para o futuro, você pensa sobre a adoção crescente de coisas como veículos elétricos e a quantidade de minerais que precisarão ser produzidos por nossos clientes de mineração para satisfazer essa demanda." Enquanto isso, ele disse que o crescimento na construção de data centers, impulsionado pelo aumento da computação em nuvem e IA generativa, apresentou uma oportunidade para os grandes motores da Caterpillar, que alimentam geradores como uma fonte de alimentação de reserva.

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