Resumo: Como 8 grandes fabricantes de equipamentos originais estão lidando com o início turbulento de 2025

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06 maio 2025

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Com a temporada de relatórios do primeiro trimestre a todo vapor, alguns dos maiores fabricantes de equipamentos de construção do mundo revelaram suas primeiras atualizações financeiras importantes para 2025. Lucy Barnard reporta para a Construction Briefing .

Que início turbulento de 2025! O principal desafio foi a interrupção causada pelas novas tarifas de importação impostas por Donald Trump – a maioria das quais está atualmente suspensa –, agravando um ambiente operacional já complexo para fabricantes de equipamentos em todo o mundo.

À medida que as empresas divulgam seus resultados do primeiro trimestre, elas oferecem aos investidores o primeiro grande panorama financeiro do ano, detalhando como estão lidando com os atuais obstáculos do mercado e quais ações estão tomando para amenizar o impacto das tarifas.

A Construction Briefing reuniu as últimas atualizações de vários dos participantes mais importantes do setor:

Lagarta
O vasto estande interno da Caterpillar provou ser uma das principais atrações para os visitantes da exposição O amplo estande interno da Caterpillar provou ser uma das principais atrações para os visitantes da exposição (Imagem: Ervin Bedeli)

Desempenho até o momento: Em seus resultados do primeiro trimestre de 2025, divulgados em 30 de abril, a Caterpillar – a maior fabricante global de equipamentos de construção – relatou que as vendas em seu segmento de Indústrias da Construção totalizaram quase US$ 5,2 bilhões. Isso representa uma queda de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior, ou US$ 1,2 bilhão, em relação ao primeiro trimestre de 2024.

A empresa atribuiu o declínio principalmente a uma queda de US$ 820 milhões no volume de vendas e a um impacto negativo de US$ 355 milhões nos preços.

Perspectivas para 2025: Apesar dos obstáculos tarifários, a Caterpillar espera que as vendas anuais fiquem apenas ligeiramente abaixo dos níveis de 2024. A empresa afirmou que permanece cautelosamente otimista quanto à possibilidade de um acordo comercial com a China e confirmou que continua em linha com suas expectativas.

O impacto das tarifas americanas: Antes das tarifas, a Caterpillar previa que as vendas e receitas de 2025 seriam equivalentes às de 2024. Considerando as tarifas de 29 de abril, a previsão agora é de uma ligeira queda. A fabricante afirmou que prevê custos adicionais de US$ 250 milhões a US$ 350 milhões no segundo trimestre devido às tarifas. A empresa está implementando controles de custos e medidas de mitigação, como a redução das remessas de entrada e o corte de gastos discricionários. Mudanças de longo prazo na cadeia de suprimentos, como a mudança na origem dos componentes, dependerão da evolução da situação.

CNH Industrial
Carregadeira de rodas compacta elétrica autônoma da Case Construction Conceito de carregadeira elétrica compacta autônoma da Case Construction. A máquina de impacto elétrica é baseada na carregadeira de rodas eCWL 12EV.

Desempenho até o momento: A CNH reportou uma receita consolidada de US$ 3,8 bilhões no primeiro trimestre, queda de 21% em relação ao ano anterior. O lucro líquido caiu 64%, para US$ 132 milhões, citando "ventos contrários do mercado".

Demanda: A demanda regional caiu 11% na América do Norte, 9% na EMEA e 1% na América do Sul, enquanto a região Ásia-Pacífico viu um aumento de 7%.

Perspectivas para 2025: a CNH espera que as vendas globais no varejo nos setores de agricultura e construção caiam abaixo dos níveis de 2024.

Impacto das tarifas dos EUA: A empresa ainda está avaliando cenários de comércio global, com incertezas quanto aos níveis de tarifas, duração e respostas internacionais dificultando a previsão.

Haulotte

Desempenho até o momento: A receita da Haulotte no primeiro trimestre caiu 18% em relação ao mesmo período do ano anterior, para € 131 milhões. As análises regionais incluíram uma queda de 6% na Europa, 41% na Ásia-Pacífico e 27% na América do Norte. "A desaceleração no mercado global de plataformas aéreas de trabalho, que começou no segundo semestre de 2023, continuou no início de 2025", afirmou a empresa.

Demanda: Na Europa, apesar dos cortes nas taxas de juros, os clientes de aluguel permaneceram cautelosos. A região Ásia-Pacífico registrou uma queda acentuada na receita de 41%, e as locadoras norte-americanas continuam adotando uma postura de esperar para ver.

Perspectivas para 2025: Com baixa visibilidade nos mercados globais, a Haulotte disse que não poderia fornecer previsões de vendas ou margem para o ano, mas atualizaria os investidores assim que as condições melhorassem.

O impacto das tarifas dos EUA: o CEO Alexandre Saubot declarou que a empresa adiaria decisões significativas de investimento nos EUA até que o mercado se estabilizasse.

JLG (Corporação Oshkosh)
JLG EC450AJ Compact O novo e compacto elevador elétrico de lança RT da JLG é alimentado por baterias de lítio. (Imagem: JLG).

Desempenho até o momento: A JLG relatou uma queda de 22,7% nas vendas do primeiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, caindo de US$ 1,24 bilhão para US$ 957,1 milhões. O lucro operacional caiu pela metade, para US$ 103,1 milhões, ante US$ 208,1 milhões no ano anterior.

Demanda: A empresa controladora Oshkosh apontou um declínio no volume de vendas na América do Norte, citando a "demanda mais fraca" dos trimestres anteriores.

O impacto das tarifas americanas: O CEO John Pfeifer alertou que as tarifas poderiam reduzir os lucros anuais em US$ 1 por ação, embora estratégias internas de redução de custos possam recuperar até US$ 0,50 por ação. A JLG observou que "quase todas" as suas máquinas vendidas nos EUA são fabricadas internamente e continua a trabalhar com sua cadeia de suprimentos para gerenciar riscos.

Komatsu
Carregadeira Komatsu WA485-11 (Imagem: Mitchell Keller) Close-up da carregadeira de rodas/pátio Komatsu WA485-11 em exposição em St. Louis. (Imagem: Mitchell Keller)

Desempenho até o momento: A Komatsu divulgou seus resultados anuais de 2024 em 28 de abril, mostrando um crescimento sólido. As vendas líquidas aumentaram 6,2%, para 4,1 trilhões de ienes (US$ 28,5 bilhões), com o lucro operacional aumentando 8,2%, para 657,1 bilhões de ienes (US$ 4,6 bilhões).

Perspectivas para 2025: Com o iene se valorizando em relação às mínimas do ano passado e as novas tarifas comerciais dos EUA em vigor, a empresa prevê um ano mais desafiador. A Komatsu prevê uma queda de 9,4% nas vendas líquidas, para 3,4 trilhões de ienes (US$ 23,8 bilhões), para o segmento de construção, mineração e serviços públicos, com expectativa de queda de 28,5% no lucro do segmento, para 428 bilhões de ienes (US$ 3 bilhões).

Demanda: O fabricante observou uma demanda mais fraca por parte de locadoras no Japão (queda de 3,1%) e na América do Norte, embora esta última tenha registrado um aumento de 3,4% nas vendas devido aos equipamentos de mineração. As vendas caíram na Europa (-1,4%) e no Oriente Médio (-2,5%), especialmente na Arábia Saudita. No entanto, as vendas na China aumentaram 14,2% e a região da Ásia, em geral, registrou um aumento de 14,1% devido à forte demanda na Indonésia.

O impacto das tarifas americanas: A Komatsu projeta custos diretos relacionados a tarifas de 78 bilhões de ienes (US$ 550 milhões). Em relação ao impacto na demanda, a empresa estima uma perda de 50 bilhões de ienes (US$ 350 milhões) nas vendas e uma redução de 15 bilhões de ienes (US$ 110 milhões) nos lucros. A empresa começou a redirecionar as exportações, como o transporte do Japão para o Canadá sem passar pelos EUA, e está explorando novas mudanças na cadeia de suprimentos.

Manitou

Desempenho até agora: No primeiro trimestre de 2025, a Manitou registrou uma queda de 12% nas vendas líquidas, para € 600 milhões, em linha com as expectativas.

Demanda: O CEO Michel Denis afirmou que o mercado norte-americano está enfrentando hesitação por parte dos clientes e uma aceleração operacional gradual, enquanto a demanda europeia superou as expectativas. Prazos de entrega mais curtos permitiram pedidos mais rápidos, elevando a carteira de pedidos para nove meses de atividade.

Perspectivas para 2025: A Manitou espera receita e lucro operacional estáveis. A entrada de pedidos também apresenta tendência de alta.

O impacto das tarifas dos EUA: A empresa disse que implementou medidas para reduzir o impacto de quaisquer tarifas introduzidas pelo governo Trump.

Sany
Foto de uma grande escavadeira Sany na recente exposição Bauma China. (Foto: Construction Briefing) Escavadeira Sany 55t com cabo de carregamento elétrico conectado ao contrapeso. (Foto: Construction Briefing)

Desempenho até o momento: A fabricante chinesa de equipamentos originais Sany divulgou seus resultados anuais de 2024 em 30 de abril, mostrando um aumento de 6% na receita, para US$ 10,9 bilhões. O lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou quase 32%, para US$ 850 milhões. As vendas internacionais, que agora representam 64% da receita principal da empresa, aumentaram 12% em relação ao ano anterior.

Perspectivas para 2025: A empresa disse que pretende reforçar a inovação, a gestão de riscos e a governança neste ano.

Demanda: O crescimento internacional foi liderado pela Ásia e Austrália, onde a receita aumentou 15,47%, para US$ 2,88 bilhões. Os mercados africanos também cresceram, com as vendas subindo 44%, para US$ 0,75 bilhão.

O impacto das tarifas dos EUA: A Sany, que opera unidades de produção na Índia, Brasil, Alemanha e EUA, afirmou que continua priorizando a globalização. A empresa destacou o papel de suas equipes localizadas, centros regionais de P&D e estratégia de produção distribuída para viabilizar operações eficientes e resilientes.

Equipamentos de Construção Volvo
O Volvo A30 Electric foi apresentado pela primeira vez na Bauma 2025. Foto: Volvo CE

Desempenho até agora: A Volvo CE relatou vendas globais de US$ 2,2 bilhões no primeiro trimestre de 2025, queda de 8% em comparação ao mesmo período de 2024. As vendas de máquinas caíram 10% quando ajustadas pelas flutuações cambiais.

Perspectivas para 2025: A empresa citou “o aumento da incerteza geopolítica e de mercado” como os principais impulsionadores do enfraquecimento da demanda na Europa e na América do Norte.

O impacto das tarifas americanas: A Volvo CE não alterou seu curso e reafirmou seu foco na expansão de sua oferta de veículos com emissão zero. A empresa também enfatizou que fabrica os produtos de seu portfólio em suas instalações nos EUA.

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