Sintesi: come 8 importanti OEM di apparecchiature stanno affrontando l'inizio turbolento del 2025

Che inizio turbolento per il 2025. Tra le sfide principali, la crisi causata dai dazi sulle importazioni recentemente imposti da Donald Trump – la maggior parte dei quali è attualmente in sospeso – che si sono aggiunti a un contesto operativo già complesso per i produttori di apparecchiature di tutto il mondo.

Con la pubblicazione dei risultati del primo trimestre, le aziende offrono agli investitori la prima importante istantanea finanziaria dell'anno, in cui spiegano nel dettaglio come stanno gestendo le attuali difficoltà del mercato e quali azioni stanno intraprendendo per attenuare il colpo causato dall'impatto dei dazi.

Construction Briefing ha raccolto le ultime novità da alcuni dei più importanti attori del settore:

Bruco

L'ampio stand interno di Caterpillar si è rivelato una delle principali attrazioni per i visitatori della fiera (Immagine: Ervin Bedeli)

Risultati finora: nei risultati del primo trimestre 2025 pubblicati il 30 aprile, Caterpillar, il più grande produttore di macchine edili a livello mondiale, ha riportato un fatturato nel suo segmento Construction Industries di quasi 5,2 miliardi di dollari. Ciò rappresenta un calo del 19% su base annua, pari a 1,2 miliardi di dollari, rispetto al primo trimestre 2024.

L'azienda ha attribuito il calo principalmente a un calo di 820 milioni di dollari nel volume delle vendite e a un impatto negativo sui prezzi di 355 milioni di dollari.

Previsioni per il 2025: nonostante le difficoltà legate ai dazi, Caterpillar prevede che le vendite per l'intero anno saranno solo leggermente inferiori ai livelli del 2024. L'azienda ha affermato di rimanere moderatamente ottimista sulla possibilità di raggiungere un accordo commerciale con la Cina e ha confermato di essere in linea con le proprie aspettative.

L'impatto dei dazi statunitensi: prima dell'introduzione dei dazi, Caterpillar aveva previsto che le vendite e i ricavi del 2025 avrebbero raggiunto quelli del 2024. Considerando i dazi al 29 aprile, ora si prevede un leggero calo. Il produttore ha dichiarato di prevedere costi aggiuntivi tra i 250 e i 350 milioni di dollari nel secondo trimestre a causa dei dazi. Sta implementando controlli sui costi e misure di mitigazione, come il rallentamento delle spedizioni in entrata e la riduzione delle spese discrezionali. I cambiamenti a lungo termine nella catena di approvvigionamento, come lo spostamento dell'approvvigionamento dei componenti, dipenderanno dall'evoluzione della situazione.

CNH Industrial

Il concept di pala gommata compatta elettrica autonoma di Case Construction. La macchina elettrica Impact si basa sulla pala gommata eCWL 12EV.

Risultati finora: CNH ha registrato un fatturato consolidato di 3,8 miliardi di dollari nel primo trimestre, in calo del 21% rispetto all'anno precedente. L'utile netto è sceso del 64% a 132 milioni di dollari, citando "venti contrari del mercato".

Domanda: la domanda regionale è diminuita dell'11% in Nord America, del 9% nella regione EMEA e dell'1% in Sud America, mentre la regione Asia-Pacifico ha registrato un aumento del 7%.

Previsioni per il 2025: CNH prevede che le vendite al dettaglio globali nei settori agricolo ed edile scenderanno al di sotto dei livelli del 2024.

Impatto dei dazi statunitensi: la società sta ancora valutando gli scenari commerciali globali, ma le incertezze sui livelli dei dazi, sulla durata e sulle risposte internazionali rendono difficile fare previsioni.

Haulotte

Risultati finora: Haulotte ha registrato un calo del fatturato del 18% su base annua nel primo trimestre, attestandosi a 131 milioni di euro. Le ripartizioni regionali includono un calo del 6% in Europa, del 41% nella regione Asia-Pacifico e del 27% in Nord America. "Il rallentamento del mercato globale delle piattaforme di lavoro aereo, iniziato nella seconda metà del 2023, è proseguito all'inizio del 2025", ha affermato l'azienda.

Domanda: In Europa, nonostante i tagli ai tassi di interesse, i clienti del noleggio sono rimasti cauti. L'area Asia-Pacifico ha registrato un forte calo del fatturato del 41% e le società di noleggio nordamericane continuano ad adottare un approccio attendista.

Previsioni per il 2025: data la scarsa visibilità sui mercati globali, Haulotte ha affermato di non essere in grado di fornire previsioni di vendita o margini per l'anno, ma che avrebbe aggiornato gli investitori una volta che le condizioni fossero migliorate.

L'impatto dei dazi statunitensi: il CEO Alexandre Saubot ha dichiarato che l'azienda rimanderà importanti decisioni di investimento negli Stati Uniti finché il mercato non si sarà stabilizzato.

JLG (Oshkosh Corp)

La nuova piattaforma aerea elettrica compatta RT Lift di JLG è alimentata da batterie al litio. (Immagine: JLG).

Risultati finora: JLG ha registrato un calo del fatturato del 22,7% su base annua nel primo trimestre, passando da 1,24 miliardi di dollari a 957,1 milioni di dollari. L'utile operativo si è dimezzato, attestandosi a 103,1 milioni di dollari, in calo rispetto ai 208,1 milioni di dollari dell'anno precedente.

Domanda: la società madre Oshkosh ha sottolineato un calo del volume delle vendite nel Nord America, citando il “rallentamento della domanda” rispetto ai trimestri precedenti.

L'impatto dei dazi statunitensi: l'amministratore delegato John Pfeifer ha avvertito che i dazi potrebbero ridurre gli utili annuali di 1 dollaro per azione, sebbene le strategie interne di riduzione dei costi possano recuperare fino a 0,50 dollari per azione. JLG ha osservato che "quasi tutte" le sue macchine vendute negli Stati Uniti sono prodotte localmente e continua a collaborare con la sua catena di fornitura per gestire i rischi.

Komatsu

Primo piano della pala gommata/caricatrice Komatsu WA485-11 esposta a St. Louis. (Immagine: Mitchell Keller)

Risultati finora: Komatsu ha pubblicato i risultati dell'intero anno 2024 il 28 aprile, mostrando una solida crescita. Il fatturato netto è aumentato del 6,2% a 4,1 trilioni di yen (28,5 miliardi di dollari), con un utile operativo in crescita dell'8,2% a 657,1 miliardi di yen (4,6 miliardi di dollari).

Previsioni per il 2025: con lo yen in rafforzamento rispetto ai minimi dello scorso anno e i nuovi dazi commerciali statunitensi in vigore, l'azienda prevede un anno più difficile. Komatsu prevede un calo del 9,4% del fatturato netto a 3,4 trilioni di yen (23,8 miliardi di dollari) per il segmento costruzioni, estrazione mineraria e servizi pubblici, con un utile previsto in calo del 28,5% a 428 miliardi di yen (3 miliardi di dollari).

Domanda: Il produttore ha registrato un calo della domanda da parte delle società di noleggio in Giappone (-3,1%) e Nord America, sebbene quest'ultimo abbia registrato un aumento delle vendite del 3,4% grazie alle attrezzature minerarie. Le vendite sono diminuite in Europa (-1,4%) e in Medio Oriente (-2,5%), in particolare in Arabia Saudita. Tuttavia, le vendite in Cina sono aumentate del 14,2% e l'intera regione asiatica ha registrato un aumento del 14,1% grazie alla forte domanda in Indonesia.

L'impatto dei dazi statunitensi: Komatsu stima costi diretti legati ai dazi pari a 78 miliardi di yen (550 milioni di dollari). Per quanto riguarda l'impatto sulla domanda, l'azienda stima un impatto negativo sulle vendite di 50 miliardi di yen (350 milioni di dollari) e una riduzione degli utili di 15 miliardi di yen (110 milioni di dollari). Ha iniziato a dirottare le esportazioni, ad esempio effettuando spedizioni dal Giappone al Canada senza passare per gli Stati Uniti, e sta valutando ulteriori modifiche alla catena di approvvigionamento.

Manitou

Risultati finora: nel primo trimestre del 2025, Manitou ha registrato un calo del 12% del fatturato netto, attestandosi a 600 milioni di euro, in linea con le aspettative.

Domanda: l'amministratore delegato Michel Denis ha affermato che il mercato nordamericano sta riscontrando una certa esitazione da parte dei clienti e una graduale ripresa operativa, mentre la domanda europea ha superato le aspettative. I tempi di consegna più brevi hanno consentito una più rapida evasione degli ordini, portando il portafoglio ordini a nove mesi di attività.

Previsioni per il 2025: Manitou prevede un fatturato e un utile operativo stabili. Anche gli ordini in entrata sono in crescita.

L'impatto dei dazi statunitensi: la società ha affermato di aver implementato misure per ridurre l'impatto di eventuali dazi introdotti dall'amministrazione Trump.

Sany

Escavatore Sany da 55 tonnellate con cavo di ricarica collegato al contrappeso. (Foto: Construction Briefing)

Risultati finora: il produttore cinese di componenti OEM Sany ha pubblicato i risultati annuali 2024 il 30 aprile, con un aumento del fatturato del 6% a 10,9 miliardi di dollari. L'utile netto attribuibile agli azionisti è balzato di quasi il 32%, raggiungendo gli 850 milioni di dollari. Le vendite internazionali, che ora rappresentano il 64% del fatturato principale dell'azienda, sono aumentate del 12% su base annua.

Previsioni per il 2025: l'azienda ha dichiarato che quest'anno intende rafforzare l'innovazione, la gestione del rischio e la governance.

Domanda: la crescita internazionale è stata trainata da Asia e Australia, dove il fatturato è aumentato del 15,47%, raggiungendo i 2,88 miliardi di dollari. Anche i mercati africani hanno registrato un'impennata, con un aumento del 44% delle vendite, raggiungendo 0,75 miliardi di dollari.

L'impatto dei dazi statunitensi: Sany, che gestisce siti produttivi in India, Brasile, Germania e Stati Uniti, ha affermato di continuare a dare priorità alla globalizzazione. L'azienda ha sottolineato il ruolo dei suoi team localizzati, dei centri di ricerca e sviluppo regionali e della strategia di produzione distribuita nel consentire operazioni efficienti e resilienti.

Attrezzature da costruzione Volvo

La Volvo A30 Electric è stata presentata per la prima volta al Bauma 2025. Foto: Volvo CE

Risultati finora: Volvo CE ha registrato vendite globali per 2,2 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2025, in calo dell'8% rispetto allo stesso periodo del 2024. Le vendite di macchine sono diminuite del 10% al netto delle fluttuazioni valutarie.

Previsioni per il 2025: la società ha citato "la crescente incertezza geopolitica e di mercato" come principali fattori che hanno indebolito la domanda in Europa e Nord America.

L'impatto dei dazi statunitensi: Volvo CE non ha cambiato rotta e ha ribadito il suo impegno nell'espansione della sua offerta a zero emissioni. L'azienda ha inoltre sottolineato che produce tutti i prodotti del suo portfolio all'interno dei suoi stabilimenti statunitensi.