Segnali da cercare per sapere se un appaltatore è finanziariamente sano

All'improvviso, si ritrovano a dover gestire fatture che potrebbero non essere mai pagate e progetti incompiuti.

Verso la fine del 2024, l'appaltatore britannico ISG, uno dei più grandi del paese, è crollato mentre deteneva contratti governativi per un valore di oltre 1 miliardo di sterline (1,25 miliardi di dollari). Più di 2.000 lavoratori hanno perso il lavoro e a molte aziende più piccole della catena di fornitura è stato detto che non avrebbero ricevuto i soldi che gli spettavano.

Sebbene il crollo di ISG sia stato drammatico e abbia avuto implicazioni di vasta portata, non è stata una sorpresa totale: le voci sulla precaria salute finanziaria dell'azienda circolavano già da mesi.

Sebbene non ci siano certezze, ci sono segnali a cui fare attenzione che indicano che un appaltatore è probabilmente in buona salute finanziaria, secondo Gareth Belsham, direttore della Bloom Building Consultancy con sede nel Regno Unito. Ci sono anche molti segnali d'allarme a cui fare attenzione, afferma.

I potenziali clienti e subappaltatori potrebbero pensare che il punto di partenza siano i conti finanziari di un appaltatore. Ma questi forniscono pochissime informazioni utili, afferma Belsham. Per cominciare, è solo quando le aziende raggiungono una certa dimensione o sono quotate in borsa che devono divulgare cifre significative per fatturato annuo, profitti e perdite in molti paesi.

Ma anche se queste cifre fossero disponibili, si tratta di un indicatore ritardato che fornisce un'istantanea della situazione dell'azienda 12 mesi o più fa, non della situazione attuale, afferma.

"Le cose possono cambiare da un giorno all'altro nel settore delle costruzioni. La cosa più importante che i subappaltatori devono cercare, ad esempio, è un flusso di cassa sano", afferma Belsham. "Non si vede nulla di ciò nei conti annuali. È un quadro storico che potrebbe essere accurato o meno".

A cosa fare attenzione

Consiglia invece di tenere conto di altri aspetti, come la longevità di un'azienda, la dimensione del suo portafoglio ordini (senza esagerare e senza sforzarsi troppo), una forza lavoro stabile, un facile accesso ai materiali e una solida catena di fornitura con i fornitori.

Dovrebbero inoltre avere una solida base amministrativa, con la chiara capacità di elaborare valutazioni, gestire contratti e così via.

"Molto di ciò è reputazionale. C'è bisogno di una volontà di contrarre e di essere vincolati dai termini di quel contratto. Una parte fondamentale di ciò sono i termini di pagamento", afferma. "Se chiedono termini di pagamento estesi di 60 o 90 giorni, allora sai che stanno allungando il loro flusso di cassa e, cosa ancora più importante, che cercheranno di allungare anche il tuo flusso di cassa", afferma.

Parte del lavoro di Belsham prevede anche di essere chiamato in progetti residenziali andati male, sia per cercare di risollevarli, sia per lavorare con i curatori fallimentari. In effetti, è un mercato in crescita: al momento, Bloom Building Consultancy sta lavorando a progetti per un valore di 300 milioni di sterline che sono entrati in difficoltà e il 36% di tutti i ricavi che la società ha registrato per l'anno prossimo proviene dal lavoro di recupero di asset in difficoltà.

"C'è davvero una sola cosa che mette in difficoltà i progetti, ed è quando i costi superano i limiti, sia per ritardo, sia perché non si ottiene la somma contrattuale giusta, sia perché i costi si confondono fin dall'inizio o durante il volo del lavoro", afferma. "Una volta superato il punto di svolta in cui non ci sono abbastanza soldi nella struttura per finire il progetto, è allora che si alzano le bandiere rosse".

Indipendentemente da dove ci si trovi nella catena di fornitura, Belsham ritiene che il suo mantra "ABC" sia valido: "Non dare nulla per scontato, non credere a nessuno, controlla tutto".

In un diverso sottosettore dell'industria, quello dei servizi di pubblica utilità, Jonathan Hopkins, amministratore delegato dell'appaltatore britannico BGS Utilities, consiglia di utilizzare servizi di terze parti come un modo per valutare i potenziali clienti prima di fare il grande passo e firmare un contratto.

"Parlando dal punto di vista di una piccola e media impresa (PMI) e di un'azienda che non può permettersi il lusso di servizi di contabilità forense o di un team di triage dedicato, ci affidiamo a sistemi software-as-a-service (SAAS) come CreditSafe per la ricerca di nuovi clienti e non è qualcosa da sottovalutare", spiega Hopkins.

Esorta inoltre i subappaltatori e gli appaltatori a evitare di assumersi rischi inutili perché le organizzazioni per cui lavorano non hanno un'idea abbastanza chiara di cosa comporti il loro lavoro e ad assicurarsi di aver compreso chiaramente l'accordo che stanno stipulando.

"Il nostro settore [infrastruttura di pubblica utilità] è un settore generalmente incompreso e fortemente competitivo. Poiché le complessità del nostro lavoro sono spesso trascurate, gli appaltatori sperimentano regolarmente ritardi inutili, variazioni e rischi di responsabilità che non sono loro", afferma.

"Quindi, quando scegliete il vostro fornitore di infrastrutture di pubblica utilità, fate domande, siate curiosi e assicuratevi di aver capito cosa vi stanno proponendo, perché allora, a parte qualsiasi valutazione finanziaria che potrebbe essere stata effettuata, potreste risparmiare un sacco di tempo, stress e denaro".

10 segnali d'allarme che indicano che un appaltatore è nei guai

Gareth Belsham ha stilato una lista di 10 segnali d'allarme a cui fare attenzione che suggeriscono che un appaltatore principale potrebbe trovarsi in difficoltà finanziarie. Sono:

1) I dipendenti diretti dell'appaltatore principale non si sono presentati al lavoro o si è verificata una diminuzione della manodopera in cantiere?

2) I lavori di costruzione stanno rallentando in modo sostanziale o gli impianti, le attrezzature e i materiali sono “scomparsi” dal sito?

3) I subappaltatori come elettricisti, falegnami e imbianchini non sono stati pagati?

4) Il lavoro completato è sempre più difettoso o di qualità scadente?

5) L'appaltatore ha tentato di negoziare ulteriori pagamenti con il cliente, di rilasciare ritenute o di cercare modifiche nei modelli di pagamento?

6) Hanno avanzato pretese infondate o ingiustificate o hanno avanzato accuse contrarie per aumentare il costo del contratto?

7) Hanno ceduto o tentato di cedere il ricavato del contratto di costruzione a una banca o ad un altro creditore?

8) Presentano in ritardo i bilanci o le dichiarazioni annuali?

9) L'appaltatore ha sentenze giudiziarie insoddisfacenti o ci sono prove aneddotiche sulla sua situazione finanziaria?

10) La società madre dell'appaltatore o altre società dello stesso gruppo hanno esposto i segnali di avvertimento sopra elencati?