Nuova analisi: i dazi sull'acciaio negli Stati Uniti fanno aumentare i prezzi delle attrezzature edili in generale

Prima del 2025 e dell'avvento di una seconda presidenza Trump negli Stati Uniti, i dazi commerciali non erano certo un argomento di conversazione comune, né tantomeno interessante.

Ma nel periodo che ha preceduto il cosiddetto "Giorno della Liberazione" di aprile, in cui sono stati imposti dazi esorbitanti sulle merci importate dai rivali e dagli alleati degli Stati Uniti, la parola "dazi" è improvvisamente diventata sulla bocca di tutti.

Dopo frenetiche trattative con i governi di tutto il mondo, che hanno visto molti concedere riduzioni o esenzioni, il clamore si è in una certa misura placato.

Poi, ad agosto, è arrivata l'estensione dei dazi del 50% su acciaio e alluminio. In precedenza si applicavano solo alle materie prime, ma con le nuove misure questa imposta si è estesa al valore del metallo contenuto in un'ampia gamma di prodotti derivati da tali materiali.

La notizia potrebbe aver attirato meno attenzione sui media tradizionali rispetto alle tariffe del Giorno della Liberazione, ma il suo effetto sulle attrezzature edili, indipendentemente dalla loro provenienza, sembra destinato a essere ancora più marcato, secondo una nuova analisi di Off-Highway Research.

Off-Highway Research ha scoperto che questi nuovi dazi non si limitano a sostituire quelli precedenti, ma in sostanza livellano il campo di gioco, tanto che gli aumenti di prezzo delle macchine prodotte nell'UE, ad esempio, potrebbero essere quasi pari a quelli di quelle prodotte in altri paesi con cui gli Stati Uniti dichiarano di avere relazioni meno amichevoli, come la Cina. E anche le macchine prodotte negli Stati Uniti subiranno probabilmente un aumento significativo di prezzo.

Perché le modifiche tariffarie su acciaio e alluminio sono importanti

Immagine: Kzenon tramite AdobeStock - stock.adobe.com

L'effetto è così marcato a causa dei materiali impiegati nella produzione di attrezzature edili. Come è probabilmente ovvio anche solo guardando un normale escavatore o un dumper articolato, contengono una quantità enorme di acciaio.

"Il problema per l'industria delle attrezzature per l'edilizia è che il contenuto di acciaio dei prodotti è così elevato che il dazio del 50% su questo elemento della macchina, componente, parte o accessorio prevarrà su qualsiasi dazio (inferiore) precedentemente negoziato. Tutte le importazioni saranno soggette a un'imposta elevata al momento dello sbarco negli Stati Uniti e il Paese di origine non sarà più particolarmente rilevante", ha affermato Chris Sleight, amministratore delegato di Off-Highway Research.

Per le macchine finite prodotte al di fuori degli Stati Uniti, è ovvio che i prezzi aumenteranno. Ma anche per quelle prodotte all'interno dei confini statunitensi, c'è una forte probabilità che almeno una parte delle parti in acciaio utilizzate per realizzarle sia importata. Lo stesso vale per i componenti di fabbricazione statunitense che compongono le macchine: anche questi potrebbero contenere acciaio o alluminio non statunitensi.

Nel frattempo, gli Stati Uniti rimangono un enorme mercato per le macchine edili e il Paese è un importatore netto. Anche durante la recessione del 2024, sono state vendute più di 285.000 unità di macchine.

Questi due fattori – l’elevato contenuto di acciaio nelle attrezzature edili, unito al fatto che gli Stati Uniti sono un importatore netto – sono importanti.

Condizioni di parità?

Mentre le tariffe del "Giorno della Liberazione" dell'aprile 2025 fissano le imposte sulle importazioni al 10-30% (o addirittura superiori per alcuni paesi come la Cina), le tariffe sull'acciaio e sull'alluminio della Sezione 232 spostano di fatto il livello tariffario per le attrezzature edili finite, le parti associate, i componenti e i pezzi di ricambio nella fascia del 40-50%, come ha scoperto una ricerca Off-Highway.

I dazi potrebbero indurre gli acquirenti residenti negli Stati Uniti a tentare di passare ad apparecchiature prodotte negli Stati Uniti.

Ma ci sono due ostacoli che potrebbero limitare l'efficacia di una strategia del genere: innanzitutto, ci sono molte categorie di apparecchiature che non sono prodotte negli Stati Uniti o sono prodotte solo da un numero limitato di fornitori.

E in ogni caso è probabile che i produttori statunitensi si trovino ad affrontare costi di input più elevati, a causa delle tariffe sui componenti e sui materiali importati, che saranno tassati all'ingresso nel Paese prima di essere utilizzati nei loro macchinari.

C'è poi il fatto che alcuni marchi statunitensi producono effettivamente macchine finite all'estero. Anche il contenuto di acciaio di queste macchine sarà soggetto all'aumento dei dazi doganali.

Il risultato è che gli acquirenti di attrezzature statunitensi saranno probabilmente costretti a pagare di più o ad annullare i loro piani di investimento.

La portata dell'impatto

Quanto in più dovranno pagare gli acquirenti statunitensi è un aspetto che il rapporto di Off-Highway Research ha cercato di calcolare.

Tali calcoli sono complessi e si basano su una serie di ipotesi, ma nel complesso si stima che gli acquirenti di apparecchiature con sede negli Stati Uniti dovranno affrontare una bolletta superiore del 27% rispetto a prima dell'introduzione delle tariffe del Liberation Day e della Sezione 232.

Le attrezzature edili importate saranno più costose del 45%, a seconda del contenuto di acciaio e, in misura minore, della loro origine.

Nel frattempo, Off-Highway Research prevede un aumento del 20-25% del costo delle macchine prodotte in America, a seconda del valore dei componenti stranieri utilizzati, del loro contenuto di acciaio e della loro origine.

E gli aumenti di prezzo delle macchine statunitensi potrebbero aumentare ulteriormente se i produttori nazionali decidessero di aumentare i loro prezzi per allinearli a quelli dei produttori esteri.

L'ultimo di una serie di allarmi sull'inflazione

Il rapporto di Off-Highway Research rafforza la crescente mole di prove secondo cui è probabile che le tariffe siano inflazionistiche.

Ad agosto, il produttore britannico JCB ha lanciato l'allarme: i dazi statunitensi sui prodotti finiti contenenti acciaio e alluminio sarebbero probabilmente costati all'azienda "centinaia di milioni di sterline".

Questo nonostante il Regno Unito sia uno dei pochi paesi ad essere soggetto a dazi doganali su acciaio e alluminio inferiori rispetto alla maggior parte degli altri, al 25% anziché al 50%. Naturalmente, non ne consegue che solo perché JCB ha sede nel Regno Unito, l'acciaio che utilizza nei suoi macchinari provenga dal Regno Unito – e nel caso della maggior parte dei produttori, Off-Highway Research sottolinea che è impossibile sapere quale sia effettivamente l'origine dell'acciaio che utilizzano.

Amministratore delegato della JCB, Graeme Macdonald. Foto: JCB

L'amministratore delegato di JCB, Graeme MacDonald, ha dichiarato al Times che i dazi sono "punitivi". Sono dovuti all'impegno dell'azienda ad espandere la produzione negli Stati Uniti, dopo aver promesso ad aprile di raddoppiare le dimensioni di un nuovo stabilimento a San Antonio, in Texas, portandole a un milione di piedi quadrati.

Allo stesso modo, il Comitato per le attrezzature edili europee (CECE) ha affermato che si aspetta che l'aumento dei dazi avrà un impatto pari a 2,8 miliardi di euro all'anno sulle esportazioni di attrezzature edili dall'UE verso gli Stati Uniti.

Ma gli effetti non si limitano agli OEM esteri. A dimostrazione della complessità delle catene di fornitura globali, la stessa Caterpillar, con sede negli Stati Uniti, ha avvertito gli investitori che i costi netti aggiuntivi legati ai dazi saranno compresi tra 1,5 e 1,8 miliardi di dollari, un aumento rispetto agli 1,3-1,5 miliardi di dollari previsti solo poche settimane prima.

calo delle vendite

L'effetto delle tariffe della Sezione 232 sta appena iniziando a farsi sentire, ma il rapporto di Off-Highway Research illustra in dettaglio in che misura si prevede un calo delle vendite di attrezzature negli Stati Uniti nel 2025. Sebbene le previsioni potrebbero subire un ribasso nel corso dell'anno, è probabile che il vero impatto inizierà a manifestarsi solo nel 2026, ha previsto.

Nel frattempo, c'è ancora poca chiarezza su come evolveranno le tariffe da qui in poi.