Tendances : retour à la normale pour les ventes mondiales d'équipements de construction

Les ventes mondiales d'équipements de construction ont chuté de 7 % l'année dernière, après une baisse de 6 % en 2022. Le premier et le plus important à retenir est de NE PAS PANIQUER.

Dans un secteur cyclique comme le nôtre, une hausse ou une baisse d'un seul chiffre au cours d'une année donnée constitue un changement relativement léger. Deux années de baisses légères ne sont pas plus graves qu'un ralentissement cyclique normal (même s'il n'est pas inhabituellement doux).

Source : Recherche hors route

Et rappelez-vous d’où nous venons. Au plus fort de l’essor des mesures de relance pendant la pandémie, les ventes d’équipements ont atteint un niveau sans précédent de 1,34 million d’unités en 2021. C’est 17 % de plus que le pic cyclique « normal » récemment dépassé de 1,15 million d’unités vendues, qui avait été observé seulement deux ans plus tôt, en 2019.

Cela montre que 2021 et même 2022 ont été, dans une certaine mesure, des années exceptionnelles en termes de ventes, portées par des circonstances et des politiques exceptionnelles. On pourrait donc affirmer que nous ne sommes même pas dans un schéma cyclique normal, mais plutôt que nous assistons à un retour à la normale du marché mondial après des années de pandémie sans précédent.

Le marché chinois atteint son point bas

Le niveau actuel devrait atteindre son point bas cette année et l’année prochaine, avec environ 1,07 million de machines vendues chacune de ces années. Par la suite, une croissance modeste devrait reprendre en réponse aux facteurs à long terme qui animent notre secteur dans le monde entier : la nécessité d’héberger une population mondiale croissante et de la desservir par des infrastructures.

Cela étant dit, le marché mondial n’est pas exempt de problèmes, le principal étant la Chine. Après deux années de ventes anormalement élevées en 2020 et 2021 grâce aux dépenses de relance, le marché chinois s’est effondré en 2022 avec une baisse de 39 %.

Cette baisse n’est pas seulement due à l’épuisement des fonds de relance. L’impact a été aggravé par les turbulences dans le secteur immobilier chinois, associées aux difficultés du pays à faire face à la pandémie de COVID. Une nouvelle chute de 38 % a suivi en 2023, alors que les problèmes de chute des prix et d’accumulation des créances douteuses dans le secteur immobilier ont continué de se manifester.

Une nouvelle baisse de 4 % des ventes est attendue en 2024, ce qui signifie essentiellement que le marché a atteint son point bas et constitue sans doute le meilleur scénario pour la Chine. De nouvelles mauvaises nouvelles et des faillites de promoteurs immobiliers pourraient faire chuter encore davantage le marché de l'équipement.

Chris Sleight, directeur général, Off-Highway Research.

Pressions concurrentielles

La dépression économique qui perdure en Chine a conduit les principaux constructeurs chinois à viser de plus en plus les marchés étrangers. Pour la première fois l'année dernière, les ventes de machines de construction chinoises à l'étranger ont dépassé celles réalisées sur le marché intérieur. Il convient de noter que ce volume comprend de nombreuses marques internationales qui ont développé leurs capacités de production en Chine dans les années 2000 et qui utilisent désormais ces usines comme plateformes mondiales.

Cependant, pour résister à la tempête actuelle, les grands constructeurs chinois doivent vendre de gros volumes à l'étranger, ce qui modifie les pressions concurrentielles sur de nombreux marchés, en particulier dans les économies en développement plus sensibles aux prix.