Tarifs, tensions et choix difficiles : comment la théorie des jeux peut jouer en faveur des équipementiers

Nous vivons une époque passionnante où les certitudes du commerce international sont remises en question ou profondément remises en question. Loin d'être à l'abri des drames politiques, le secteur des équipements de construction se retrouve au cœur d'un échiquier géopolitique mouvant. L'annonce récente de nouvelles politiques tarifaires radicales aux États-Unis et les mesures de politique commerciale prises par d'autres pays, suivies de revirements partiels, ont plongé les chaînes d'approvisionnement dans l'incertitude, perturbé la planification des investissements et accru le coût des activités. Pour les équipementiers comme pour les fournisseurs, comprendre l'évolution de ces dynamiques est désormais essentiel pour identifier des options stratégiques flexibles et garantes de leur compétitivité à long terme.

Entrez dans la théorie des jeux

La théorie des jeux, science des interactions stratégiques entre les parties prenantes, offre un puissant outil pour anticiper le comportement des acteurs – gouvernements, équipementiers et fournisseurs d'équipements de construction – dans des environnements complexes et à enjeux élevés. Fondamentalement, l'issue de chaque jeu repose sur trois questions fondamentales : qui sont les acteurs ? Quelles sont leurs options ? Et que veulent-ils ? À partir de là, la théorie des jeux modélise la manière dont chaque acteur est susceptible de réagir aux choix des autres, aidant ainsi les dirigeants à anticiper et à prendre de meilleures décisions en période d'incertitude.

Afin d'évaluer l'impact des mesures commerciales de l'administration Trump, nous avons récemment élaboré un modèle de théorie des jeux de haut niveau englobant six acteurs stratégiques : l'administration américaine, les gouvernements occidentaux, les équipementiers du secteur de la construction de renommée mondiale et les principaux fournisseurs. Nous avons cartographié 25 mesures potentielles prises par les acteurs du marché et les gouvernements, examiné leurs motivations et contraintes potentielles, et utilisé ces données pour prédire les résultats les plus probables. Ce jeu a été mené bien avant l'annonce par le président Trump du plus vaste programme de droits de douane de l'histoire des États-Unis, le jour de la « Liberation Day », ce qui renforce sa valeur, car ses perspectives se sont révélées très prémonitoires.

L’analyse a fourni des informations importantes, réparties sur des périodes à court et à long terme :

Impacts à court terme : réactions immédiates et changements tactiques

• Les droits de douane vont augmenter : L’administration Trump perçoit de multiples avantages – politiques et économiques – à l’imposition de droits de douane et est susceptible de les augmenter. Les représailles des gouvernements étrangers sont inévitables.
• L’incertitude politique persistera : les niveaux tarifaires et les règles commerciales resteront volatils à mesure que les négociations évolueront et que les priorités nationales changeront, créant une ambiguïté opérationnelle.
• Les ajustements de prix seront rapides : les équipementiers du secteur de la construction et leurs fournisseurs, tant étrangers que nationaux, répercuteront rapidement les coûts des droits de douane. Les acteurs basés aux États-Unis pourraient également capitaliser sur de nouveaux avantages protectionnistes pour accroître leurs marges et leurs parts de marché.
• Un avantage de précurseur à court terme est possible : les entreprises capables d'adapter rapidement leurs prix et leurs approvisionnements pourraient bénéficier d'un avantage précoce. Cependant, cet avantage doit être mis en balance avec le risque de récession ou de renversements de politique brutales.
• Influence limitée de l’industrie : malgré l’ampleur de l’impact, les acteurs du secteur de la construction auront peu d’influence sur la politique commerciale, ce qui souligne l’importance de l’adaptation par rapport au plaidoyer.

Impacts à long terme : réalignements stratégiques et changements structurels

• Régionalisation de la chaîne d'approvisionnement : à mesure que les tarifs douaniers perdurent, les équipementiers de construction réapprovisionneront de plus en plus en composants et encourageront la production locale, en se tournant vers des chaînes d'approvisionnement régionales à travers les États-Unis, l'Europe et l'Asie-Pacifique.
• Risque de surcapacité mondiale : ces ajustements augmenteront la capacité sans croissance correspondante de la demande, menaçant les marges et augmentant le risque d’actifs sous-utilisés.
• Pression concurrentielle sur la capacité des fournisseurs : une ruée vers l’approvisionnement national peut déclencher des guerres d’enchères, créant un avantage pour ceux qui agissent tôt et entretiennent de solides relations productives avec leurs fournisseurs — mais potentiellement à un coût élevé.
• Besoin de flexibilité opérationnelle : les fabricants d’équipements bénéficieront de systèmes de production qui permettent une réaffectation rapide et à faible coût entre les régions — un investissement « sans regret » dans un monde instable.
• Offres de services élargies : Alors que les achats d'unités diminuent face à l'incertitude, les fabricants d'équipements de construction devront se tourner vers des services qui prolongent la durée de vie des flottes existantes et créent de nouvelles sources de revenus.

Agir sur la base de cette idée : une seule solution ne convient pas à tous

Si le jeu de haut niveau décrit ici offre de précieuses orientations, le véritable pouvoir de la théorie des jeux réside dans sa capacité à adapter les analyses au contexte stratégique spécifique de chaque entreprise. Le portefeuille de produits, la structure de coûts, la présence géographique et les relations avec les fournisseurs sont uniques, tout comme le jeu auquel chaque constructeur d'équipement d'origine (OEM) se livre.

Les entreprises avisées investiront dans des modèles de théorie des jeux personnalisés, reflétant leurs défis et opportunités spécifiques. Ces modèles peuvent évaluer non seulement l'impact des tarifs douaniers, mais aussi intégrer l'évolution de la demande, les actions de la concurrence, les évolutions réglementaires et les risques géopolitiques, offrant ainsi une prospective ciblée qui éclaire des stratégies de réponse flexibles et améliore la prise de décision.

Dans un monde marqué par la multiplication des barrières commerciales, l'imprévisibilité et la volatilité des politiques, la résilience et l'adaptabilité ne sont pas un luxe, mais une nécessité. La théorie des jeux peut aider les fabricants d'équipements de construction à tirer leur épingle du jeu.