Ce que le Global Construction Guide 2024 nous apprend sur l'état des lieux de la construction internationale

Alors que l’année 2023 touche à sa fin, la dernière édition du Global Construction Guide offre un aperçu des performances de différents secteurs de la construction.

Le Global Construction Guide 2024 utilise un ensemble de « meilleures listes » exclusives compilées par l'équipe éditoriale du groupe KHL dans des secteurs tels que la construction, la location, les grues, l'accès et la démolition et le recyclage et les rassemble toutes au même endroit.

Alors, que nous disent ces listes sur l’état du marché mondial de la construction au cours de l’année écoulée ?

De manière plus évidente, elles révèlent deux tendances macroéconomiques : une performance étonnamment forte du marché de la construction aux États-Unis, comparée à un secteur en déclin en Chine, qui continue de lutter contre une crise immobilière prolongée.

La loi CHIPS, qui vise à catalyser l'industrie des semi-conducteurs aux États-Unis, a déclenché une multitude de projets de construction industrielle, tandis que la loi bipartite sur les infrastructures, d'une portée de 1 200 milliards de dollars et vieille de deux ans, a stimulé des projets d'infrastructure à travers les États-Unis, même si la hausse des taux d'intérêt a freiné la demande de construction résidentielle.

En revanche, la Chine est aux prises avec une crise immobilière, comme l'a montré l'effondrement du groupe Evergrande, lourdement endetté, dont les retombées ont étouffé la demande dans le secteur de la construction. Cette crise survient alors que la Chine a réduit son initiative Belt and Road (BRI), vieille de dix ans, et qu'elle commence à s'éloigner des investissements massifs dans les projets d'infrastructures matérielles qui profitaient aux entrepreneurs et aux équipementiers chinois du bâtiment, pour se tourner vers des projets « petits et beaux », à faible investissement et à haut rendement.

Les classements les plus élevés illustrent la force des États-Unis et la difficulté de la Chine

La liste des 200 plus grandes entreprises de construction au monde établie par International Construction est un indicateur retardé dans le sens où elle classe les entreprises en fonction de leur chiffre d'affaires annuel. La liste de 2023 est donc basée sur l'exercice 2022/23 des entreprises, mais elle montre néanmoins la direction du mouvement.

Part du chiffre d'affaires des entreprises de construction du classement ICON 200 par pays (Source : ICON 200/KHL Group)

Alors que cinq entreprises chinoises dominent toujours les premières places, avec à leur tête China State Construction & Engineering Company (CSCEC) avec un chiffre d'affaires de 303,4 milliards de dollars, la part des revenus des 200 premières entreprises représentée par les entreprises chinoises reste stable à 44 %.

En revanche, les entreprises américaines ont augmenté leur part de revenus de 12,5 % en 2022 à 13,7 % en 2023, et sur les 33 entreprises américaines de la liste, 21 ont vu leur classement augmenter, tandis que trois sont restées les mêmes et seulement neuf ont chuté.

Le Yellow Table 2023, qui classe les 50 plus grands équipementiers d'équipements de construction au monde et figure également dans le Global Construction Guide 2024, raconte une histoire similaire.

Les revenus générés par les entreprises asiatiques du Yellow Table sont passés de plus de la moitié du montant total en 2022 (50,2 %) à 44,8 % en 2023. La principale raison de cette baisse est le déclin en Chine. Les principaux constructeurs chinois figurant dans la liste ont vu leur part de revenus diminuer collectivement, passant de 25 % l'année précédente à 18,2 %.

La liste IRN100 des meilleures sociétés de location au monde a également mis en évidence une disparité de croissance entre l'Amérique du Nord et la majeure partie du reste du monde.

Les données compilées à partir du tableau, qui classe les sociétés de location en fonction de leur chiffre d'affaires annuel, montrent une croissance moyenne des sociétés aux États-Unis et au Canada de 14,9 %, contre 4 % ailleurs, à l'exception de la Chine. Les trois premières sociétés – United Rentals, Sunbelt et Herc – sont entièrement ou principalement actives dans cette région.

Les entreprises chinoises continuent de croître à un rythme soutenu, mais l'analyse de l'IRN100 a également souligné un ralentissement dans la région.

Le marché chinois reste énorme… mais n’est plus le moteur de croissance qu’il était autrefois

La Chine devrait continuer à exercer une influence considérable dans le secteur mondial de la construction, selon une analyse incluse dans le Global Construction Guide 2024 .

D'ici 2037, la Chine devrait devenir le premier marché mondial de la construction, avec une part de 31 % (sur la base des prix de 2022 et du dollar américain), contre 13 % pour les États-Unis et 7 % pour l'Inde. Mais le rythme de croissance du secteur de la construction en Chine devrait ralentir au cours des 15 prochaines années, car sa population commence à diminuer, selon les économistes d'Oxford Economics.

La croissance devrait rester importante. Le gouvernement prévoit de construire 200 000 km de voies ferrées, 460 000 km d'autoroutes et 25 000 km de voies maritimes de haut niveau d'ici 2035, selon le rapport Global Construction Futures d'Oxford Economics. Mais d'autres régions devraient le devancer.

Croissance du secteur de la construction dans les régions du monde entre 2022 et 2037 (travaux réalisés en 2022 et prix en dollars américains). [Source : Oxford Economics/Haver Analytics]

Les économistes prédisent également que « l'Asie émergente » connaîtra un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 3,3 % entre 2022 et 2037 (sur la base de travaux effectués aux prix de 2022 et en dollars américains), ce qui est plus élevé que toute autre région.

Si l’« Asie émergente » inclut la Chine, elle comprend également l’Inde, l’Indonésie, la Malaisie, les Philippines, la Thaïlande et le Vietnam.

C'est en Inde que la croissance du secteur de la construction pourrait être la plus forte au cours des 15 prochaines années, selon Oxford Economics. Selon eux, la croissance y sera supérieure à celle des États-Unis, le pays le plus peuplé du monde devenant une puissance mondiale de la construction de près de 1 000 milliards de dollars.

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