Nuevo análisis: Los aranceles al acero en EE. UU. impulsan al alza los precios de los equipos de construcción en todos los ámbitos

Antes de 2025 y la llegada de una segunda presidencia de Trump a Estados Unidos, los aranceles comerciales no eran un tema de conversación común, y mucho menos interesante.

Pero en vísperas del llamado “Día de la Liberación” de abril, que impuso aranceles exorbitantes a las importaciones de bienes procedentes tanto de rivales como de aliados de Estados Unidos, la palabra “aranceles” de repente estuvo en boca de todos.

Tras una frenética negociación con gobiernos de todo el mundo, que vio a muchos aceptar reducciones o exenciones, el furor se calmó hasta cierto punto.

En agosto, se amplió la aplicación de aranceles del 50% al acero y al aluminio. Anteriormente, solo se aplicaban a la materia prima, pero con las nuevas medidas, este impuesto se aplicó al valor del metal contenido en una amplia gama de productos derivados de dichos materiales.

La noticia puede haber atraído menos atención de los medios tradicionales que los aranceles del Día de la Liberación, pero su efecto sobre los equipos de construcción, independientemente de su procedencia, parece que será aún más marcado, según un nuevo análisis de Off-Highway Research.

Off-Highway Research ha descubierto que estos nuevos aranceles no solo anulan los anteriores, sino que, en esencia, nivelan las condiciones, de modo que los aumentos de precio de las máquinas fabricadas en la UE, por ejemplo, podrían ser casi tan altos como los de las fabricadas en otros países con los que Estados Unidos afirma tener relaciones menos amistosas, como China. Incluso es probable que las máquinas fabricadas en Estados Unidos experimenten un aumento significativo de precio.

Por qué son importantes los cambios en las tarifas del acero y el aluminio

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El efecto es tan marcado debido a lo que se utiliza en la fabricación de equipos de construcción. Como probablemente sea obvio con solo observar una excavadora o un camión volquete articulado promedio, contienen una gran cantidad de acero.

El problema para la industria de equipos de construcción es que el contenido de acero de los productos es tan alto que el arancel del 50 % sobre este elemento de la máquina, componente, pieza o accesorio anulará cualquier arancel (más bajo) negociado previamente. Todas las importaciones estarán sujetas a un alto impuesto al llegar a EE. UU. y el país de origen dejará de ser relevante, declaró Chris Sleight, director gerente de Off-Highway Research.

En el caso de las máquinas terminadas fabricadas fuera de EE. UU., es evidente que los precios subirán. Pero incluso en el caso de las fabricadas dentro de EE. UU., existe una alta probabilidad de que al menos algunas de las piezas de acero utilizadas en su fabricación sean importadas. Lo mismo ocurre con los componentes fabricados en EE. UU. que se utilizan en las máquinas: también podrían contener acero o aluminio no estadounidense.

Mientras tanto, EE. UU. sigue siendo un importante mercado de equipos de construcción y el país es un importador neto. Incluso durante la recesión de 2024, se vendieron más de 285.000 unidades de equipos.

Estos dos factores –el alto contenido de acero de los equipos de construcción, combinado con el hecho de que Estados Unidos es un importador neto– son importantes.

¿Un campo de juego nivelado?

Mientras que los aranceles del "Día de la Liberación" de abril de 2025 establecen impuestos a las tasas de importación entre el 10 y el 30 % (o incluso más altos para algunos países como China), los aranceles de la Sección 232 para el acero y el aluminio cambian efectivamente el nivel arancelario para los equipos de construcción terminados, las partes asociadas, los componentes y los repuestos al rango del 40 al 50 %, según descubrió la investigación de Off-Highway.

Los aranceles pueden provocar que compradores con sede en Estados Unidos intenten cambiar a equipos fabricados en ese país.

Pero hay dos obstáculos que probablemente limitarán la eficacia de esa estrategia: en primer lugar, hay muchas categorías de equipos que no se fabrican en Estados Unidos o que sólo son fabricados por un pequeño número de proveedores.

Y es probable que en cualquier caso los fabricantes estadounidenses se enfrenten a costos de insumos más altos, debido a los aranceles sobre los componentes y materiales importados que serán gravados al ingresar al país antes de ser utilizados en sus máquinas.

Además, algunas marcas estadounidenses fabrican máquinas completas en el extranjero. El contenido de acero de esas máquinas también estará sujeto a los aranceles ampliados.

El resultado es que los compradores de equipos estadounidenses probablemente se verán obligados a pagar más o a cancelar sus planes de inversión como resultado de ello.

La magnitud del impacto

El informe de Off-Highway Research ha intentado calcular cuánto más tendrán que pagar los compradores estadounidenses.

Estos cálculos son complejos y se basan en una serie de suposiciones, pero en general estiman que los compradores de equipos con sede en Estados Unidos enfrentarán una factura un 27% más alta que antes de que se introdujeran los aranceles del Día de la Liberación y la Sección 232.

Los equipos de construcción importados serán un 45% más caros, dependiendo de su contenido de acero y, en menor medida, de su origen.

Mientras tanto, Off-Highway Research pronostica un aumento del 20-25% en el costo de las máquinas fabricadas en Estados Unidos, dependiendo del valor de los componentes extranjeros utilizados, su contenido de acero y su origen.

Y esos aumentos de precios en las máquinas estadounidenses podrían ser aún mayores si los productores nacionales deciden aumentar sus precios para igualar los de los fabricantes extranjeros.

La última de una serie de advertencias sobre la inflación

El informe de Off-Highway Research refuerza un creciente conjunto de pruebas de que es probable que las tarifas sean inflacionarias.

En agosto, el fabricante británico JCB hizo sonar la alarma de que los aranceles estadounidenses sobre los productos terminados que contienen acero y aluminio probablemente le costarían a la empresa “cientos de millones de libras”.

Esto ocurre a pesar de que el Reino Unido es uno de los pocos países sujetos a un arancel más bajo sobre el acero y el aluminio que la mayoría de los demás, del 25 % en lugar del 50 %. Por supuesto, esto no implica que el hecho de que JCB tenga su sede en el Reino Unido implique que el acero que utiliza en sus máquinas provenga de este país. En el caso de la mayoría de los fabricantes, Off-Highway Research señala que es imposible saber cuál es realmente el origen del acero que utilizan.

Graeme Macdonald, director ejecutivo de JCB. Foto: JCB

El director ejecutivo de JCB, Graeme MacDonald, declaró a The Times que los aranceles eran "punitivos". Estos se deben al compromiso de la compañía de expandir su producción en EE. UU., tras haberse comprometido en abril a duplicar el tamaño de una nueva planta en San Antonio, Texas, hasta alcanzar un millón de pies cuadrados.

De manera similar, el Comité de Equipos de Construcción Europeos (CECE) ha señalado que espera que los aranceles ampliados afecten a 2.800 millones de euros de exportaciones de equipos de construcción de la UE a los EE. UU. anualmente.

Pero los efectos no se limitan a los fabricantes de equipos originales (OEM) extranjeros. Como reflejo de la complejidad de las cadenas de suministro globales, la propia Caterpillar, con sede en EE. UU., ha advertido a los inversores que los costes netos adicionales relacionados con los aranceles oscilarán entre 1.500 y 1.800 millones de dólares, lo que supone un aumento respecto a los 1.300 y 1.500 millones de dólares que había previsto apenas unas semanas antes.

Disminución de las ventas

El efecto de los aranceles de la Sección 232 apenas está comenzando a sentirse, pero el informe de Off-Highway Research detalla hasta qué punto espera que caigan las ventas de equipos en los EE. UU. en 2025. Si bien puede haber alguna rebaja en su pronóstico a finales de este año, es probable que el verdadero impacto recién comience a surgir en 2026, predijo.

Mientras tanto, todavía hay poca claridad sobre el futuro de los aranceles.