US-Bauwirtschaft: Ein Markt, der alle Erwartungen übertrifft

Vor weniger als einem Jahr – in der September/Oktober-Ausgabe 2023 von International Construction – wurde für das Jahr 2022 ein Rekordhoch für die nordamerikanischen Maschinenverkäufe (von denen die USA mehr als 90 % ausmachen) gemeldet, wobei für 2023 ein leichter Rückgang erwartet wurde.

Nur wenige Monate später stellte sich heraus, dass der von Experten erwartete Abschwung nie eingetreten war. Stattdessen wurde mit über 330.000 verkauften Baueinheiten ein neuer Rekord verzeichnet; ein Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr und ein weiterer Verkaufsrekord für die Region.

Die hohen Umsätze sind ein Symptom dafür, dass die Bautätigkeiten – insbesondere im Infrastrukturbereich – mit reichlich Bundesmitteln gefördert werden und die Branche voraussichtlich bis 2026 beschäftigt bleiben wird.

Analysten sind zwar skeptisch, ob das Land drei Jahre in Folge den Rekord bei den Maschinenverkäufen brechen kann, doch angesichts der steigenden Zahl an Megaprojekten werden mehr hochmoderne Maschinen benötigt als jemals zuvor, da die Branche (von den Maschinenverkäufen abgesehen) erneut auf ein weiteres Jahr mit hohen Einnahmen in der Baubranche zusteuert.

Probleme mit dem Arbeitskräftemangel

Das vielleicht Faszinierendste am Erfolg der US-Bauwirtschaft im Jahr 2023 ist, dass sie dort erhebliche Zuwächse erzielte, wo andere Branchen Rückgänge verzeichneten.

„So sanken beispielsweise die Geräteverkäufe in Kanada im Jahr 2023 um rund 5 %, und der europäische Markt verzeichnete einen ähnlichen Rückgang“, sagt Chris Sleight, Geschäftsführer von Off-Highway Research.

Sleight geht davon aus, dass es 2024 zu einem Rückgang kommen wird, merkte jedoch an, dass selbst ein Rückgang von 10 % die Geräteverkäufe immer noch in die Nähe eines langfristigen historischen Höchststands bringen würde. Ein Rückgang könnte auch dazu beitragen, die Bedenken hinsichtlich aufgeblähter Lagerbestände im Mietsegment zu zerstreuen.

Off-Highway Research geht davon aus, dass die Verkaufszahlen in Nordamerika erneut die 300.000-Marke überschreiten werden. Damit wäre es das erste Mal in der Geschichte, dass auf dem Kontinent in drei aufeinanderfolgenden Jahren so viele Einheiten verkauft wurden.

„Das alles sollte dazu beitragen, dass der Markt für Baumaschinen im Jahr 2024 auf einem sehr guten Niveau bleibt“, sagte Sleight. „Die Absatzzahlen könnten niedriger ausfallen, da die Abschwächung im Wohnbau die Nachfrage nach kompakten Großmaschinen beeinträchtigen wird.“

„Allerdings führt die Verlagerung hin zu Infrastruktur und großflächiger Nicht-Wohngebäudebauweise zu weniger und größeren Maschinen, was sowohl für den Wert des Sektors als auch für die Margen derjenigen, die sie verkaufen, von Vorteil ist.“

Anirban Basu, Chefökonom der US-amerikanischen Association of Builders and Contractors (ABC), zeigte sich überrascht über die Erfolge im Jahr 2023.

„Ich war letztes Jahr viel zu pessimistisch“, sagte er während eines Webinars zu Branchenprognosen für das erste Quartal. „Ich dachte, 2023 würde ein schwieriges Jahr für die Vereinigten Staaten werden, aber in vielerlei Hinsicht war es das nicht.“

Die Bauwirtschaft profitierte auch von den hohen Konsumausgaben auf breiter Front, die das Land vor einer lange erwarteten Rezession bewahrten. Enorme Bundesausgaben im Rahmen des Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA), des Inflation Reduction Act (IRA) und des Creating Helpful Incentives to Produce Semiconductors (CHIPS) Act trugen ebenfalls dazu bei, einen wirtschaftlichen Abschwung abzuwenden und Geld direkt in Bauprojekte zu pumpen.

Allerdings gab es auch Gegenwind. Die dunkle Wolke der Branche – ein Mangel an Fachkräften – blieb das ganze Jahr über bestehen und verschärfte sich in einigen Fällen sogar noch. Diese Realität verhindert, dass die Aussichten für 2024 allzu optimistisch sind.

Doch während einige Regionen mit der Beschäftigungsentwicklung im Baugewerbe zu kämpfen hatten, gab es in anderen Regionen eine Entspannung des Arbeitskräftemangels.

Die größten Zuwächse (von 6,5 % auf 10,7 %) beim Beschäftigungswachstum im Baugewerbe gab es in den letzten vier Jahren in den großen US-Metropolen Texas und Florida. Kalifornien musste den stärksten Rückgang der Beschäftigungsquote im Baugewerbe hinnehmen, und auch die Metropolen Baltimore, Boston und Portland (Oregon) erlebten große Rückgänge.

Ken Simonson, Chefökonom der Associated General Contractors of America (AGC), meint dazu: „Ich glaube, dass die größte Sorge der meisten Bauunternehmer – egal, ob sie im Infrastrukturbereich oder in anderen Bereichen tätig sind – darin besteht, genügend Arbeitskräfte für die Durchführung der Projekte zu finden.

„Auch wenn nicht in allen Bundesstaaten ein Beschäftigungszuwachs zu verzeichnen war, wäre dies in vielen Bundesstaaten der Fall gewesen, wenn genügend Arbeitskräfte zur Verfügung gestanden hätten.“

Großprojekte in der Produktion und Infrastruktur

Wenn die USA die Erwartungen erneut übertreffen sollten, dürfte dies auf Rückenwind in der verarbeitenden Industrie und bei großen Infrastrukturprojekten zurückzuführen sein.

Sleight verglich das Segment des Fertigungsanlagenbaus von 2017 bis 2021 mit dem Wert nach 2022, um das Wachstum in diesem Sektor zu veranschaulichen.

„Das CHIPS-Gesetz gab dem Bau von Produktionsanlagen einen bemerkenswerten Impuls. In den Jahren 2017 bis 2021 war dieser Markt laut Angaben des US Census Bureau 66 bis 78 Milliarden US-Dollar pro Jahr wert. Im Jahr 2022 stieg er jedoch auf 106 Milliarden Dollar und die endgültige Gesamtsumme für 2023 dürfte im Bereich von 150 bis 180 Milliarden Dollar liegen“, sagt er.

Eine Mannschaft setzt eine Kappe auf einen Atomreaktor in Georgia, USA. Bechtel war als Auftragnehmer für das Plant Vogtle-Projekt tätig (Foto: Bechtel)

Auch die IRA hat dazu beigetragen, eine der größten Infrastrukturinvestitionen des Landes zu ermöglichen. Der Gesamtwert des Segments stieg 2022 nur um 4 % (374 Milliarden Dollar), aber die Zahl für 2023 liegt bei über 400 Milliarden Dollar, was größtenteils auf den Bau von Autobahnen und Straßen zurückzuführen ist.

Die Daten von ABC deuten darauf hin, dass die Ausgaben für den Bau von Fertigungsanlagen von Februar 2020 bis Januar 2024 um fast 190 % gestiegen sind. Basu sagt, dass es in diesem Sektor so viele Projekte gibt, deren Bau noch nicht einmal begonnen hat, dass er erwartet, dass die Aktivität „in den kommenden Jahren“ hoch bleiben wird. Megaprojekte für Intel in Ohio, eine Micron-Anlage in New York und ein Samsung-Projekt in Texas, sagt Basu, sind nur drei Beispiele für große Fertigungsbauprojekte, die durch Investitionen der US-Bundesregierung angekurbelt wurden.

Dem atemberaubenden Wachstum im Fertigungsbau fehlen auch die Zahlen zu Rechenzentren, die ABC in seinem Untersektor „Büro“ verzeichnete.

Angesichts eines Wachstums von nur 4,7 % im Bürosektor von 2020 bis heute und einer Büroleerstandsrate, die über einem Zehnjahreshoch im Land liegt, stellt Basu fest, dass der Bau von Rechenzentren den größten Teil des Sektors ausmacht. Laut Daten von Global Information wird der derzeitige US-Markt für den Bau von Rechenzentren auf 25 Milliarden US-Dollar geschätzt und soll bis 2029 33 Milliarden US-Dollar erreichen.

Simonson von AGC macht eine ähnliche Beobachtung bei Versorgungsprojekten. „Entschuldigen Sie das Wortspiel, [aber] es sieht tatsächlich so aus, als ob das Geld für Wasser- und Abwasserprojekte zu fließen begonnen hätte“, sagt er.

Aber nicht alle Segmente erhalten ihre Finanzierung über dieselben Mechanismen, und Simonson weist darauf hin, dass für einen größeren Geldtopf – für Autobahnen und Brücken – strengere Anforderungen gelten. Die Genehmigung und der Erwerb einiger importierter Materialien wie Stahl sind streng geregelt.

„[Das IIJA] erfordert eine Menge mehr Schritte oder Hürden, und ich denke, das hat die Auszahlung des Geldes und die eigentliche Arbeit an den Projekten viel länger verzögert, als die meisten Leute erwartet haben“, sagt Simonson und weist darauf hin, dass eine „Buy American“-Initiative dem Ausnahmegenehmigungsverfahren für importierte Materialien zusätzliche Schritte hinzugefügt hat.

„Die Biden-Regierung hat diese Ausnahmeregelungen wirklich verschärft und es hat lange gedauert, bis sie überhaupt bekannt gab, wie das Verfahren aussehen würde“, fährt er fort. „Im Allgemeinen wird dies die Kosten des gesamten Projekts verzögern oder erhöhen, nicht nur die des [gekauften] Materials.“

Bewertung der amerikanischen Infrastruktur

Alle vier Jahre vergibt die American Society of Civil Engineers (ASCE) eine Bewertung für die Infrastruktur des Landes in 17 verschiedenen Kategorien (wie Brücken, Straßen, Versorgungseinrichtungen usw.).

Nächstes Jahr wird die Organisation ein Zeugnis seit ihrer letzten Aktualisierung im Jahr 2021 veröffentlichen. Die USA erzielten in diesem Jahr ein leicht unterdurchschnittliches „C-“, wobei der Verkehr (D-), Staudämme (D) und die Regenwasserinfrastruktur (D) die schlechtesten Noten erhielten. Die besten Noten erhielten der Schienenverkehr (B) und die Häfen (B-).

„Wir verwenden acht verschiedene Kriterien, um diese Bewertungen zu ermitteln“, erklärt Kristina Swallow, Vorsitzende des ASCE-Komitees für Amerikas Infrastruktur.

Der Minibagger Caterpillar 305 CR. Der Umsatz des US-amerikanischen OEM erreichte 2023 einen Rekordwert von 67,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 13 % gegenüber 2022 (Foto: Caterpillar)

Für die Benotung im nächsten Jahr, so Swallow, stelle sich für das Komitee zusätzlich zu den regulären Bewertungskriterien noch eine weitere wichtige Frage: Verfügt das Land über die nötige Finanzierung, um als Nation die erforderliche Qualität der Infrastruktur zu erreichen?

Sie meint, es sei noch zu früh, um die möglichen Noten vorherzusagen, weist aber darauf hin, dass es seit dem letzten Zeugnis enorme Veränderungen im Bereich des Infrastrukturbaus gegeben habe.

„Die Bundesregierung hat das IIJA genehmigt und den Bundesanteil der Investitionen in die Infrastruktur tatsächlich deutlich erhöht“, sagt sie.

Dies hat zu einem gewissen Optimismus geführt, dass die USA ihr C- verbessern könnten, und sogar die kürzlich veröffentlichte Wirtschaftsstudie des ACSE mit dem Titel „Bridging the Gap“ spielt im Namen auf höhere Erwartungen an das Land an. Ihre Wirtschaftsstudie für 2021 trug dagegen den Titel „Failure to Act“.

Swallow sagt, dass die Folgeeffekte der Infrastrukturinvestitionen positiv sein werden, aber die Frage bleibt, wie lange. Die Finanzierung der großen Infrastrukturpakete soll bis 2026 laufen, was Zweifel aufkommen lässt, was danach passiert.

„Die Analyse erstreckt sich über 20 Jahre (2024 – 2043) und umfasst zwei Szenarien“, heißt es in dem Bericht. „Ein Szenario geht davon aus, dass dieses neue Niveau der Infrastrukturfinanzierung die Grundlage für zukünftige Finanzierungsniveaus darstellt – dies wird als ‚Continuing to Act‘-Szenario bezeichnet. Das andere Szenario geht davon aus, dass die Infrastrukturinvestitionen nach 2026 wieder auf das Finanzierungsniveau von vor 2022 zurückkehren – dieses Szenario wird ‚Snapback‘ genannt.“

Dennoch seien die unmittelbaren und kurzfristigen Auswirkungen fruchtbar gewesen, glaubt Swallow, und obwohl in den USA gerade ein Wahljahr ist, hält sie die Notwendigkeit einer landesweiten Verbesserung der Infrastruktur für ein überparteiliches Thema.

„Viele Umfragedaten zeigen, dass beide Seiten [Demokraten und Republikaner] wirklich verstehen, wie wichtig es ist, die Infrastruktur zu finanzieren“, sagt sie. „Wir haben Glück, dass die Sterne und Planeten so günstig standen, dass wir dieses IIJA-Gesetz durchgebracht haben, und jetzt sehen wir die Vorteile davon. Trotzdem müssen wir weiterhin in unsere Infrastruktur investieren.“

Luftpanorama eines Turmdrehkrans auf einer Baustelle in Miami, Florida, USA (Foto: AdobeStock)

Wird eine Rezession die Dynamik der US-Bauwirtschaft bremsen?

Eine rege Infrastruktur- und Bautätigkeit hat nicht unbedingt zu einem Anstieg der verfügbaren Arbeitskräfte geführt: Der Mangel an qualifizierten Arbeitskräften bleibt ein erhebliches Hindernis für den US-Markt.

Zwischen 2019 und 2020 lag die Arbeitslosenquote in der US-Baubranche laut Daten des US Bureau of Labor Statistics bei rund 3 %. Im Februar 2024 liegt diese Zahl über dem 10-Jahres-Hoch von 5 %.

Ein Mangel an Arbeitskräften, gepaart mit steigenden Kreditkartenschulden der Verbraucher und hohen Zinsen, könnte diese Region, die bisher ein robustes Wachstum im Baugewerbe verzeichnete, schwächen. Selbst wenn Finanzierung und Projekte in Aussicht stehen, ist es möglich, dass der extrem angespannte Arbeitsmarkt zu Arbeitsausfällen und Gewinnverlusten führen könnte.

Basu von ABC sagt, dass es zu Beginn des Jahres etwa 413.000 offene Stellen im Baugewerbe gab, eine deutliche Steigerung gegenüber der Zahl vor der Pandemie von fast 300.000, und fügt hinzu, dass sich die Bauunternehmer schon vor der Pandemie über den Mangel an Fachkräften beschwert hätten.

Sleight stimmt zu, dass es zweifelhaft ist, ob 2024 die große Überraschung sein wird, die 2023 war. „Es ist unwahrscheinlich, dass sich solch steile Wachstumsraten fortsetzen werden“, sagt er. „Die Baurückstände beginnen endlich zu sinken, und die verschiedenen Vertrauensindikatoren und Erwartungen deuten deutlicher auf leichte Steigerungen bei der Arbeit und dem Personalstand hin.“

Dennoch ist die Bautätigkeit in den USA kategorisch hoch – und höher als in anderen Ländern. „Selbst bei einer Abkühlung des Marktes wird die Bautätigkeit in Nordamerika auf einem historisch hohen Niveau bleiben“, sagte Sleight. „Ein positiver Aspekt davon ist, dass die Inflation bei Materialpreisen und Arbeitskosten nachlassen dürfte.“