Neue Analyse: US-Stahlzölle treiben Preise für Baumaschinen auf breiter Front in die Höhe

Vor dem Jahr 2025 und dem Beginn einer zweiten Trump-Präsidentschaft in den USA waren Handelszölle kaum ein gängiges, geschweige denn interessantes Gesprächsthema.

Doch im Vorfeld des sogenannten „Befreiungstages“ im April, an dem horrende Zölle auf Importwaren sowohl von Rivalen als auch Verbündeten der USA eingeführt wurden, war das Wort „Zölle“ plötzlich in aller Munde.

Nach einem hektischen Kuhhandel mit Regierungen auf der ganzen Welt, bei dem viele Regierungen Kürzungen oder Ausnahmen vereinbarten, legte sich der Aufruhr bis zu einem gewissen Grad.

Im August wurden die Zölle auf Stahl und Aluminium um 50 Prozent erhöht. Zuvor galten sie nur für die Rohstoffe, doch nun wird die Steuer auf den Wert des Metalls erhoben, das in einer breiten Palette von Produkten aus diesen Materialien enthalten ist.

Die Nachricht erregte in den Mainstream-Medien vielleicht weniger Aufmerksamkeit als die Zölle zum Liberation Day, doch ihre Auswirkungen auf Baumaschinen – unabhängig von ihrem Ursprung – dürften einer neuen Analyse von Off-Highway Research zufolge noch deutlicher sein.

Diese neuen Zölle ersetzen nicht nur die bisherigen, wie Off-Highway Research herausfand – sie gleichen die Wettbewerbsbedingungen an, sodass die Preissteigerungen für in der EU hergestellte Maschinen beispielsweise fast so hoch ausfallen könnten wie für Maschinen aus anderen Ländern, zu denen die USA angeblich weniger freundschaftliche Beziehungen pflegen, wie etwa China. Und selbst bei in den USA hergestellten Maschinen dürften die Preise deutlich steigen.

Warum Änderungen der Stahl- und Aluminiumzölle wichtig sind

Bild: Kzenon über AdobeStock – stock.adobe.com

Dieser Effekt ist aufgrund der bei der Herstellung von Baumaschinen verwendeten Materialien so ausgeprägt. Wie man wahrscheinlich schon beim bloßen Anblick eines durchschnittlichen Baggers oder Muldenkippers erkennen kann, enthalten diese eine Menge Stahl.

„Das Problem für die Baumaschinenindustrie besteht darin, dass der Stahlanteil der Produkte so hoch ist, dass der 50-prozentige Zoll auf dieses Element der Maschine, Komponente, des Teils oder des Anbaugeräts alle zuvor ausgehandelten (niedrigeren) Zölle außer Kraft setzt. Alle Importe werden bei der Einfuhr in die USA mit hohen Zöllen belegt, und das Herkunftsland spielt keine besondere Rolle mehr“, sagte Chris Sleight, Geschäftsführer von Off-Highway Research.

Bei außerhalb der USA hergestellten Fertigmaschinen steigen die Preise natürlich. Doch selbst bei US-Maschinen ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass zumindest ein Teil der verwendeten Stahlteile importiert wird. Dasselbe gilt für in den USA gefertigte Komponenten – auch sie können nicht aus den USA stammenden Stahl oder Aluminium enthalten.

Gleichzeitig bleiben die USA ein riesiger Markt für Baumaschinen und das Land ist Nettoimporteur. Selbst während eines Abschwungs im Jahr 2024 wurden mehr als 285.000 Maschinen verkauft.

Diese beiden Faktoren – der hohe Stahlanteil in Baumaschinen und die Tatsache, dass die USA ein Nettoimporteur sind – sind von Bedeutung.

Gleiche Wettbewerbsbedingungen?

Während die Einfuhrzölle zum „Tag der Befreiung“ im April 2025 die Einfuhrsteuern auf 10–30 % (oder in einigen Ländern wie China sogar noch höher) festlegen, verschieben die Stahl- und Aluminiumzölle gemäß Abschnitt 232 die Zollsätze für fertige Baumaschinen, zugehörige Teile, Komponenten und Ersatzteile effektiv in den Bereich von 40–50 %, wie Untersuchungen von Off-Highway ergeben haben.

Die Zölle könnten dazu führen, dass Käufer in den USA versuchen, auf in den USA hergestellte Geräte umzusteigen.

Allerdings gibt es zwei Hindernisse, die die Wirksamkeit einer solchen Strategie wahrscheinlich einschränken: Erstens gibt es viele Kategorien von Geräten, die nicht in den USA hergestellt werden oder nur von einer kleinen Zahl von Zulieferern.

Und die US-Hersteller müssen wahrscheinlich ohnehin mit höheren Inputkosten rechnen, da Zölle auf importierte Komponenten und Materialien erhoben werden, die bei der Einfuhr ins Land besteuert werden, bevor sie in ihren Maschinen verwendet werden.

Hinzu kommt, dass einige US-Marken ganze Maschinen im Ausland produzieren. Auch der Stahlanteil dieser Maschinen unterliegt den erhöhten Zöllen.

Die Folge ist, dass die Käufer von US-Geräten wahrscheinlich gezwungen sein werden, entweder mehr zu zahlen oder ihre Investitionspläne aufzugeben.

Das Ausmaß der Auswirkungen

Wie viel mehr US-Käufer zahlen müssen, hat der Bericht von Off-Highway Research zu berechnen versucht.

Solche Berechnungen sind komplex und beruhen auf einer Reihe von Annahmen. Insgesamt wird jedoch geschätzt, dass Käufer von US-Geräten mit einer um 27 Prozent höheren Rechnung rechnen müssen als vor der Einführung der Zölle nach dem Liberation Day und Abschnitt 232.

Importierte Baumaschinen werden um 45 % teurer, abhängig von ihrem Stahlanteil und, in geringerem Maße, von ihrer Herkunft.

Unterdessen prognostiziert Off-Highway Research einen Preisanstieg von 20 bis 25 Prozent für in den USA hergestellte Maschinen, abhängig vom Wert der verwendeten ausländischen Komponenten, ihrem Stahlanteil und ihrer Herkunft.

Und diese Preissteigerungen für US-Maschinen könnten noch höher ausfallen, wenn die inländischen Hersteller beschließen, ihre Preise anzuheben, um sie an die Preise der ausländischen Hersteller anzupassen.

Die jüngste in einer Reihe von Inflationswarnungen

Der Bericht von Off-Highway Research untermauert die zunehmende Zahl von Beweisen, wonach die Zölle wahrscheinlich inflationär wirken.

Im August schlug der britische Hersteller JCB Alarm, dass die US-Zölle auf Fertigerzeugnisse mit Stahl- und Aluminiumanteil das Unternehmen wahrscheinlich „Hunderte Millionen Pfund“ kosten würden.

Und das, obwohl Großbritannien zu den wenigen Ländern gehört, die mit 25 % statt 50 % einen niedrigeren Zoll auf Stahl und Aluminium erheben als die meisten anderen. Nur weil JCB in Großbritannien ansässig ist, heißt das natürlich nicht, dass der in seinen Maschinen verwendete Stahl auch aus Großbritannien stammt. Und Off-Highway Research weist darauf hin, dass es bei den meisten Herstellern unmöglich ist, die tatsächliche Herkunft des von ihnen verwendeten Stahls zu ermitteln.

JCB-Chef Graeme Macdonald. Foto: JCB

JCB-Chef Graeme MacDonald erklärte gegenüber der Times, die Zölle seien „strafend“. Sie seien fällig, da sich das Unternehmen verpflichtet habe, seine Produktion in den USA auszubauen. Im April hatte es versprochen, die Größe einer neuen Fabrik in San Antonio, Texas, auf eine Fläche von 93.000 Quadratmetern zu verdoppeln.

Auch das Komitee für Europäische Baumaschinen (CECE) geht davon aus, dass die erhöhten Zölle die EU-Baumaschinenexporte in die USA jährlich im Wert von 2,8 Milliarden Euro beeinträchtigen werden.

Die Auswirkungen beschränken sich jedoch nicht nur auf ausländische OEMs. Angesichts der Komplexität globaler Lieferketten warnte der US-Konzern Caterpillar seine Investoren, dass die zusätzlichen Nettokosten durch die Zölle zwischen 1,5 und 1,8 Milliarden Dollar liegen werden. Das ist ein Anstieg gegenüber den 1,3 bis 1,5 Milliarden Dollar, die das Unternehmen nur wenige Wochen zuvor prognostiziert hatte.

Umsatzrückgang

Die Auswirkungen der Zölle nach Abschnitt 232 sind gerade erst spürbar, doch der Bericht von Off-Highway Research geht detailliert auf das Ausmaß ein, in dem die Geräteverkäufe in den USA voraussichtlich im Jahr 2025 zurückgehen werden. Zwar könnte es im weiteren Jahresverlauf zu einer leichten Herabstufung der Prognose kommen, die wahren Auswirkungen dürften jedoch erst 2026 sichtbar werden, so die Prognose von Off-Highway Research.

Inzwischen herrscht noch immer wenig Klarheit darüber, wie es mit den Zöllen weitergeht.